Η XM δεν παρέχει υπηρεσίες σε κατοίκους των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής.

Luxury brands feel the sting as Chinese growth slows



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>ANALYSIS-Luxury brands feel the sting as Chinese growth slows</title></head><body>

By Mimosa Spencer

PARIS, July 17 (Reuters) -The prolonged downturn in luxury spending in China is unlikely to reverse this year, analysts and executives warn, deepening a rout which has wiped almost $200 billion off the sector's value in recent months.

Profit warnings from Burberry BRBY.L and Hugo Boss and a 27% drop in quarterly sales in China, Macau and Hong Kong from Richemont CFR.S this week have reinforced concerns about weakness in China, where middle-class shoppers have cut spending on big-ticket items.

According to consultancy Bain, China accounted for 16% of 362 billion euros ($393.8 billion) of global luxury spending last year.

But data on Monday showed the world's No. 2 economy grew much more slowly than expected in the last quarter as a protracted property slump and job insecurity hampered a fragile recovery.

Expectations for the second-quarter earnings season were already low in the luxury sector, but the slew of bleak reports have dashed hopes of a recovery in the second half.

"China is in the repair shop," said Bernstein analysts after a recent visit to the country. Analysts said that Cartier owner Richemont's quarterly sales report on Tuesday had confirmed their fears about lacklustre demand in mainland China.

According to Bain, which in June predicted this year would be the weakest for the global luxury market since the height of the pandemic, China's richest people are avoiding flaunting their wealth in favour of more discreet fashion.

Jitters about China have spooked investors, which has wiped 180 billion euros off the sector since March, according to Reuters' calculations based on LSEG data.

A big portion of that - about 85 billion euros - was from LVMH LVMH.PA, which was overtaken by ASML in June as Europe's second most valuable listed company.

Analysts at JPMorgan said signs of improving business are needed to support expectations for the second half of the year.

Flavio Cereda, co-manager of GAM's luxury brands investment strategy, said he was still awaiting any sign of a pickup in discretionary spending.

"We're not seeing it," he said. The fund owns luxury stocks including Ferrari RACE.MI, Hermes HRMS.PA, Richemont, LVMH and Prada 1913.HK.

Sector bellwether LVMH, owner of Louis Vuitton, Dior and Tiffany & Co, will report results on July 23, followed by Kering on July 24 and Hermes on July 25.

According to Visible Alpha consensus estimates, organic second-quarter sales growth at LVMH is expected to be unchanged from the previous quarter and up 3% year-on-year, while Kering, which is revamping its key label Gucci, is seen posting a 9% drop in second-quarter sales.

Quarterly reports are also likely to show that luxury brands at the top end of the market are faring better currently, with the ultra wealthy still splashing the cash.

Birkin bag maker Hermes, whose handbags sell for more than $10,000, is the only major luxury stock to have gained in the past year. It is expected to post 13% sales growth for the second quarter.

Italian luxury label Brunello Cucinelli BCU.MI has also defied the industry slowdown. Last week it reported first-half sales growth of nearly 15%, thanks to its focus on high-end shoppers in China.


PROLONGED DOWNTURN

The luxury sector has relied for years on China's strong appetite for premium goods, with its market tripling in size between 2017 and 2021, according to Bain.

The wealthy and middle class splurged on luxury items from handbags to designer fashion in early 2023 after Beijing lifted stringent COVID-19 lockdowns, but the pent-up buying started to lose steam early last year as the property crisis deepened.

The prolonged downturn may prompt some brands to slow expansion plans in China, though Chanel has said it plans to continue investing in new stores in the mainland, as it is catching up with competing brands.

This summer the Paris Olympics could further weigh on luxury sales as swathes of Europe's fashion capital are cut off from shoppers, delaying prospects for returning positive earnings momentum for luxury companies, said UBS analyst Zuzanna Pusz.

She forecast organic growth from the sector of 4% this year, with 7% growth in the second half.



($1 = 0.9175 euros)


GRAPHIC STOXX Europe Luxury 10 market value https://tmsnrt.rs/3LmC9YB

GRAPHIC China knocks luxury stocks https://tmsnrt.rs/3zMlPOb


Reporting by Mimosa Spencer; Additional reporting by Danilo Masoni in Milan and Samuel Indyk in London; Editing by Josephine Mason and Jan Harvey

</body></html>

Σχετιζόμενα σύμβολα


Τελευταία νέα

Reuters Daily Commodities Brief - July 17


FTSE 100 slides as hot inflation data dampens rate-cut bets

E
G
U

ASML beats Q2 earnings forecasts; bookings rise on AI demand

A
I
N
A

Japan futures rise on stronger synthetic prices

P
U

Aire Networks Selects Nokia Mobile Core Solutions

N

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.