ASML shares fall as risk of China measures clouds solid Q2 earnings
CEO says 2024 is a "transition year"
Says strong developments in AI should drive recovery
Shares fall more than 6%
Geopolitics outweigh results for now, analysts say
Recasts as U.S.-China chip issue overshadows earnings.
By Toby Sterling and Nathan Vifflin
AMSTERDAM, July 17 (Reuters) -Shares in ASML ASML.AS, the biggest supplier of computer chip- making equipment, fell on Wednesday on the prospect pressure from the U.S. government could lead to tighter restrictions on its exports to China.
The investor concerns overshadowed second-quarter earnings at Europe's largest technology company that beat forecasts and showed a rise in AI-linked bookings.
Shares dropped by around 6% in early trading after Bloomberg reported on Tuesday that the U.S. is telling allies, including the Netherlands, it may take unilateral action to restrict exports of chip equipment to China if they fail to do so themselves.
ASML, which is already restricted from selling most of its advanced product lines in China, declined comment. The Dutch foreign ministry could not immediately be reached for comment.
In his first results as CEO, Christophe Fouquet said ASML continued to view 2024 as a "transition year" with broadly flat performance as it prepares for a strong 2025.
"We currently see strong developments in AI, driving most of the industry recovery and growth, ahead of other market segments," Fouquet said in a statement.
Net income of 1.6 billion euros ($1.74 billion) for the quarter ended June 30 was down 19% from a year earlier but beat the 1.41 billion expected by analysts, LSEG data showed.
Revenue fell 9.5% to 6.2 billion euros but topped an analysts estimate of 6.04 billion.
ASML dominates the market for lithography systems, complex tools that use lasers to help create the tiny circuitry of computer chips.
OLDER GENERATION
Chinese chipmakers, facing escalating U.S.-led restrictions on ASML's top-end gear, have increased purchases of equipment used to make older generations of chips widely used in cars and industrial applications.
China, usually ASML's third market after Taiwan and South Korea, accounted for more than 2 billion euros in lithography system sales in the second quarter, around 49% of the total.
Analysts linked the fall in share price to the Bloomberg report and remarks Bloomberg published from a June interview with U.S. presidential candidate Donald Trump in which he said Taiwan had taken "100% of our chip business".
ASML's top customer is Taiwan's TSMC 2330.TW, which makes chips for Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O.
"The geopolitical angle....is more likely to be in focus today than the results," Citi analysts wrote in a note.
"The arguments being referenced [in the Bloomberg report] are not new, but pressure is building" for further restrictions they said.
Shares in Europe's second-largest listed company behind pharmaceuticals maker Novo Nordisk fell 5.8% to 920.50 euros at 0742 GMT, pulling other European chip stocks lower.
ASML's shares are up 36% in the year to date.
In the earnings report, new bookings increased to 5.6 billion euros from 3.6 billion euros in the first quarter, with about half of that coming from the its most advanced EUV product lines - vital to manufacturing AI and smartphone chips.
Analysts had expected ASML's order book to increase to about 5 billion euros, according to estimates compiled by Visible Alpha.
"EUV orders increased substantially" in the quarter, Mihuzo Securities analyst Kevin Wang told Reuters. "We attribute this to strong orders from TSMC and Intel."
TSMC, Intel and Samsung are engaged in new construction projects that will be outfitted with equipment in 2025-2027.
($1 = 0.9172 euros)
Reporting by Toby Sterling; editing by Janane Venkatraman, Varun H K, Jason Neely and Barbara Lewis
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
