Industry and shippers brace for Canada rail stoppage, fear 'catastrophe'
Talks between rail companies and Teamsters deadlocked, each side accuses other of bad faith
Industry groups urge Trudeau's government to prevent stoppage, citing economic impact
U.S. rail operator Norfolk Southern embargoes hazardous cargoes to/from CN and CPKC networks
By David Ljunggren, Promit Mukherjee
OTTAWA, Aug 14 (Reuters) -North American industry groups and shippers are bracing for an unprecedented simultaneous stoppage at both of Canada's main railway companies that could inflict billions of dollars' worth of economic damage.
Canada is the world's second-largest country by area and relies heavily on trains to transport grain, beans and other dried seeds of legume plants, potash, coal, automobiles and other goods.
"It's a catastrophe. Literally nothing would move," said Greg Northey, vice president of public affairs at Pulse Canada.
Talks between Canadian National Railway CNR.TO and Canadian Pacific Kansas City CP.TO on one hand and the Teamsters union on the other have deadlocked, with each side accusing the other of bad faith.
The rail companies say they will start locking out workers on Aug. 22if they cannot reach a labor deal while the union says it is ready to call a strike for that date.
Industry groups want the Liberal government of Prime Minister Justin Trudeau to prevent a stoppage, noting Canada's railways transport around C$380 billion ($277 billion) worth of goods annually.
"Factoring in the millions of Canadian jobs that would be impacted, the magnitude of the disruption is daunting," the Business Council of Canada lobby organization said in an open letter to Trudeau and Labour Minister Steven MacKinnon.
A stoppage would also hit the United States, given the degree of integration between the two economies. Canada sends around 75% of all goods exports south of the border. The networks of the two Canadian rail operators, CN and CPKC, connect with several key U.S. rail and shipping hubs such as Chicago, New Orleans, Minneapolis and Memphis.
CN said on Tuesday it was putting in place an embargo on any new reservations for movement of hazardous materials, security-sensitive cargoes or refrigerated containers originating in Canada, starting on Thursday.
In anticipation of a potential lockout, it also announced it was embargoing all intermodal traffic originating from over half a dozen U.S. hubs with which its network connects, starting on Friday.
Separately, U.S. rail operator Norfolk Southern NSC.N on Tuesday advised all customers that it was embargoing all hazardous and security-sensitive cargoes to or from CN and CPKC's networks effective immediately. It also said additional embargoes may be issued in case of any work stoppages at the Canadian rail operators.
($1 = 1.3721 Canadian dollars)
Reporting by David Ljunggren and Promit Mukherjee in Ottawa, Editing by Matthew Lewis
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
