Market Comment – Sentiment improves after drop in US jobless claims
US dollar gains as data ease further recession concerns
Aussie benefits the most, also helped by RBA’s Bullock
Wall Street rebounds, oil and gold gain as well
Jobless claims drop the most in nearly a year
The US dollar ended Thursday mixed against the other major currencies, even though it received a boost from the better-than-expected initial jobless claims for last week. The greenback held onto gains against the safe-havens yen and franc, while it surrendered to the risk linked currencies, with aussie gaining the most.
Initial claims for unemployment benefits in the US dropped to 233k last week from 250k the week before, marking the largest drop in nearly a year and easing recession concerns even further.
Investors seem to be extremely sensitive to labor-related numbers and this is evident by the panic triggered by last week’s NFP report, as well as by the repricing just after the jobless claims yesterday. From penciling in around 125bps worth of rate reductions by the end of the year, market participants are now seeing around 100bps.
Investors seem to be extremely sensitive to labor-related numbers
Nonetheless, they are still assigning a decent 75% probability for a 50bps rate cut in September, which remains an overly dovish bet. This suggests that should data continue to point to an economy faring better than feared at the start of the week, Treasury yields may extend their rebound, thereby adding more fuel to the dollar’s engines.
RBA will not hesitate to raise rates if needed
The improvement in investor sentiment helped the risk-linked currencies to march higher, with the Australian dollar gaining the most ground. Apart from the broader appetite, the aussie received support from RBA Governor Bullock’s remarks as well.
Bullock said that she and her colleagues will not hesitate to raise interest rates further if needed to control inflation, adding to the hawkish picture painted by the outcome of the RBA’s decision on Tuesday. That said, despite the RBA’s readiness to take interest rates higher, traders are convinced that a 25bps reduction may be needed by December, assigning around a 45% chance for this happening in November.
Bullock said that she and her colleagues will not hesitate to raise interest rates further if needed to control inflation
The New Zealand dollar also traded north even though the slide in the RBNZ’s inflation expectations pushed the probability for a 25bps rate cut next week to 80%. It seems that the improvement in risk appetite and China’s higher-than-expected inflation numbers were more important for traders. Signs of improving demand in the world’s second-largest economy are nothing but positive for the currencies of its main trading partners.
Stocks rebound, oil and gold gain as well
On Wall Street, all three of the main indices recorded strong gains following the better-than-expected US jobless claims, with the Nasdaq adding almost 3%. This confirms the narrative that good data is now good for stocks, even if this translates into fewer basis points worth of Fed rate cuts.
This confirms the narrative that good data are now good for stocks, even if this translated into fewer basis points worth of Fed rate cuts
Oil prices extended their recovery as the US data eased demand concerns but also as the escalation in the Middle East conflict intensified concerns regarding oil supply.
Gold rebounded as well after hitting support near the $2,380 zone. Although the precious metal did not behave as a safe haven when investors got nervous about the performance of the US economy, it seems that it is still acting as a shelter when geopolitical worries intensify.
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
