Stock markets and football sometimes mix well
The 2024 European Football Championship starts today
History points to strong stock market performance for the host country
Major sporting events held in the eurozone could boost growth
ECB to monitor consumer sentiment more closely
With the market digesting the latest developments, it is time for football on both sides of the Atlantic Ocean. The 2024 European Football Championship starts in Germany, followed by the Copa America tournament a week later. The euro as it is called, which is held every four years, is one of the most watched tournaments with lots of glory and prizes in store for the winning team.
Historical analysis applies to football eventsNon-market events like football sometimes confirm one of Charles Dow's key principles, that history repeats itself. As such, putting in the mix the popular Eurovision Song Contest, the European Football Championship and the imminent Olympic Games one could find some patterns in their recent history.
More specifically, Switzerland won the 2024 Eurovision for the first time since 1988 when West Germany was the host of the European Football Championship tournament. Unfortunately for the Germans, their arch-rivals, the Netherlands, lifted the trophy. A repeat of this outcome could displease the Germans with an associated impact on their high productivity and a comparable hit on the government’s very low popularity.
Following the completion of the European football tournament, France will host the Olympic Games for the first time since 1924. The last time that two European countries hosted these two major sporting events was in 2004 when Greece shockingly won the European football championship before hosting the summer Olympics. Could this mean that the French team should be preparing to celebrate its third football trophy and hence trigger some much-needed pick-up in consumer spending and productivity?
Do football tournaments impact stock market performance?Putting aside football history, is there a market benefit from the European football tournament? An analysis of stock market performance of both the host and trophy-winning countries after the completion of the respective tournaments shows some interesting results. Data since 2000 has been used and the STOXX Europe 50 index has been employed as the benchmark.
As seen in table 1 below, the equity index of the respective host country tends to outperform the benchmark index. This tendency has an economic explanation as (a) the arrival of thousands of fans boost consumption in the host country and (b) there is extensive advertising abroad of the host country’s cities and landmarks thus boosting expectations for increased visitor numbers and higher profits for the tourism industry going forward.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2024/06/2024-Jun-14-Word-table-EurFootball-table1-2.png)
Despite the glory for the winning team, its respective stock index does not manage to outperform the host country’s stock market, or the benchmark selected. There are of course some notable exceptions like the Greek stock market in 2004, but this performance was the product of the overall positive sentiment in the country following the adoption of the euro and the preparations for the 2024 Summer Olympics.
Could the next ECB rate cut be pushed further out due to football?Despite the ECB announcing its first rate cut since 2019, the outlook for the rest of 2024 remains unclear. Most ECB members appear convinced that further significant progress on inflation must be made to announce another rate cut, despite strong expectations for a September move.
Following the European elections outcome that resulted in political developments in France, the two major sporting events could provide a growth boost to the two largest euro area economies. Germany is in great need of a consumer sentiment lift, while France is muddling through another parliamentary election. A win at the European football tournament and the successful hosting of the Olympics could go a long way towards boosting morale and consumer appetite.
Therefore, over the next few months the ECB is expected to pay closer attention to both the consumer sentiment indices and retail sales reports in order to gauge the overall impact on these economies.Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.