Daily Market Comment – Wall Street hits record before earnings kickoff, dollar holds firm
- Earnings optimism drives US equities to fresh record highs ahead of bank results
- Risk appetite still shaky in FX markets, dollar and yen resist deeper selloff
- US inflation data and Powell testimony will be key in directing sentiment
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/07/perf_Jul13.png)
It’s the start of the second quarter earnings season and optimism is running high that the reopening of the US economy will power corporate earnings to new peaks. The new season will properly kick off today when JPMorgan Chase and Goldman Sachs report their results before the market open. More big bank earnings will follow in the coming days.
But there’s already plenty of buzz on Wall Street that Q2 earnings will beat the consensus estimates on expectations that the vaccine-led recovery boosted companies’ bottom lines as the reopening of the world’s largest economy gathered pace. The three leading indices – S&P 500, Dow Jones Industrial Average and Nasdaq Composite – all closed at new all-time highs for a second consecutive day on Monday.
Tesla stocks (+4.4%) led the charge as the company rolled out a software update, adding full self-driving capabilities to paid subscribers.
E-mini futures tracking the three indices were trading slightly lower as European shares opened mixed on Tuesday. But Asian stocks had another strong session, lifted by better-than-expected trade figures out of China, which eased concerns about slowing growth.
Dollar, yields brace for US CPI and PowellReports that progress is being made in the US Congress on both the partisan and bipartisan bills of Biden’s infrastructure plan may also be supporting sentiment in equity markets. But in the currency sphere, traders are mainly focused on this week’s US data releases and Fed Chair Powell’s congressional hearing on Wednesday.
Powell is unlikely to say anything that would rattle investors but nevertheless markets will be hypersensitive to any remarks that suggest tapering could begin soon. Ahead of Powell’s appearance tomorrow, all eyes will be on the June consumer price index due today at 12:30 GMT.
Expectations for the headline CPI rate are for a reading of 4.9% y/y. However, there’s probably a slightly greater risk of a weaker number this time, which could spark another spending spree into US Treasury bonds, sending yields tumbling again.
The 10-year Treasury yield stabilized late last week and has recovered to around 1.36%, holding steady during yesterday’s auctions. But if yields were to dip again, it’s unclear which way the US dollar would go following the recent breakdown of their positive correlation.
Kiwi crawls higher ahead of RBNZWhat is evident, however, is that riskier currencies have been struggling to make much headway against the greenback lately during both risk-on and risk-off days. Even the New Zealand dollar has been unable to capitalize on growing expectations that the RBNZ will raise rates as early as November this year.
The RBNZ is due to announce its latest monetary policy decision early on Wednesday and the kiwi could come under pressure if policymakers hint that they disagree with the markets’ timetable for rate hikes.
The US dollar was last trading slightly firmer against a basket of currencies but flat versus the safe-haven yen. The aussie and kiwi inched up against both the greenback and yen, while the euro and pound were weaker across the board.
In commodities, oil futures were trading about 0.8% higher despite no sign yet that Saudi Arabia and UAE are close to resolving their differences over how to ease the output restrictions. Gold, meanwhile, held within its recent range, hovering just above $1,800/oz.
![](https://www.xm.com/wp-content/uploads/2021/07/calendar_Jul13.png)
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.