Robinhood launches desktop platform, adds futures and index options trading to app
Set to offer trading in derivatives for lower fees
Aim to be primary financial services provider - exec
By Manya Saini and Niket Nishant
Oct 16 (Reuters) -Robinhood HOOD.O launched its long-awaited desktop platform and added futures and index options trading features to its mobile app on Wednesday, as the fintech firm aims to take market share from traditional brokerages.
The 11-year-old commission-free trading app, which became synonymous with mom-and-pop investors in 2021, is now seeking to mature into a full-fledged financial services provider and compete with established brokerages that serve institutional investors.
The Menlo Park, California-based company said its desktop trading platform, dubbed 'Robinhood Legend,' will focus on active traders.
"We've matured alongside our customers and have heard loud and clear that they want access to more advanced products and more active trading tools," Chief Brokerage Officer Steve Quirk told Reuters.
"Our long-term goal is for Robinhood to be the primary financial services company that meets all of customers' needs."
The platform, available at no additional cost, will offer advanced trading tools, real-time data, as well as custom and preset layouts.
Meanwhile, the app will allow users to trade futures on the benchmark S&P 500 .SPX index, oil and bitcoin BTC=, among others. Customers can also trade index options
BATTLE FOR MARKET SHARE
Long dominated by high-profile names like Vanguard, Charles Schwab SCHW.N, and Fidelity Investments, the U.S. brokerage industry saw its first disruption in decades when Robinhood pioneered commission-free trading in 2013.
A decade on, Robinhood is expanding to cater to more seasoned investors. Trading in futures and options has typically been the domain of large banks, hedge funds and asset managers, due to higher margin requirements, increased volatility, complexity and commissions.
Subscribers to Robinhood's premium Gold tier will be able to trade futures for as low as 50 cents per contract, while non-Gold users will need to pay a commission of 75 cents.
This compares with Schwab's charges of $2.25 per contract, while Morgan Stanley's MS.N E*TRADE takes $1.50 for futures and $2.50 for crypto futures.
Robinhood's fees for index options, set at 35 cents per contract for Gold members and 50 cents for others, is also lower than industry peers.
The company had 11.8 million monthly active users and 1.98 million premium 'Gold' customers, as of June 30.
Analysts have previously said Robinhood's entry into futures trading this year could be met with some caution by retail traders if it charges a fee, but it could also create new opportunities for expanding its market share.
Earlier this year, the company had committed to expanding margins while focusing on driving "profitable growth" in 2024. Three consecutive quarters of reported profits have also bolstered investor enthusiasm, contributing to a year-to-date stock gain of over 100%.
A look at Robinhood's customer base over the years https://reut.rs/3NpHWO3
Robinhood's stock surges in 2024 https://reut.rs/3UbXGIl
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
