Yen wobbles, vulnerable to political reverberations
By Rae Wee
SINGAPORE, Oct 25 (Reuters) -The yen languished near a three-month trough on Friday and was headed for a fourth straight weekly loss, ahead of an election in Japan over the weekend that is likely to complicate the Bank of Japan's (BOJ) policy normalisation plans.
In the broader market, the dollar retreated from its recent highs as it tracked U.S. Treasury yields lower, though it remained on course for yet another weekly gain =USD.
Japanese voters will head to the polls on Sunday for a general election, with polls showing the ruling Liberal Democratic Party (LDP) could lose its long-held dominance.
The uncertainty and prospect of political instability could have implications for the BOJ's rate hike path, as it tries to steer a smooth lift-off from near-zero interest rates. The central bank next meets on Oct. 30-31.
The yen JPY=EBS was last 0.1% lower at 152 per dollar and was looking at a 1.5% loss for the week.
It had earlier gained a touch on the back of slightly better than expected Tokyo inflation data, though core consumer prices came in below the BOJ's 2% target for the first time in five months.
"There is some suggestion that if the LDP loses its majority - which I gather, is a distinct possibility, then there's a possibility that further muddies the water as far as BOJ policy normalisation is concerned," said Ray Attrill, head of FX strategy at National Australia Bank.
"If that is the result, then I suppose there's some knee-jerk potential for further yen weakening if the market takes the view that this could certainly push the next rate rise well into next year, for example."
The yen has fallen roughly 5.5% for the month thus far, setting it up for its worst monthly decline since April 2022.
The move lower in the yen, particularly as it has once again weakened past the key 150 per dollar level, has left traders on alert for any intervention from Japanese authorities to shore up the currency.
A senior Japanese finance ministry official said the country's Finance Minister Katsunobu Kato and U.S. Treasury Secretary Janet Yellen discussed recent exchange-rate moves, among other topics, in a bilateral meeting held on Thursday.
DOLLAR DOMINANCE
The dollar's rally came to a pause on Friday after it surged to a three-month high earlier this week, underpinned by tempered expectations of aggressive Federal Reserve rate cuts and as market bets for a possible return of Donald Trump as U.S. president ramp up.
Against the dollar, the euro last bought $1.08225, some distance away from its low of $1.076125 hit earlier this week.
Still, the single currency remained on track for a 0.4% weekly loss.
Data on Thursday showed euro zone business activity stalled again this month, though the contraction in Germany - Europe's largest economy - was less steep than the previous month.
"Looking ahead for the euro zone as a whole, the short-term outlook remains grim," said Nick Rees, senior FX market analyst at Monex Europe.
"Demand conditions remain weak, the labour market is beginning to unwind, and both price pressures and business confidence are falling."
Sterling GBP=D3 dipped 0.06% to $1.2969, but also edged away from a two-month trough of $1.2908 hit on Wednesday. It was headed for a 0.6% weekly fall.
Elsewhere, the Australian dollar AUD=D3 eased 0.11% to $0.6634, while the New Zealand dollar NZD=D3 edged 0.22% lower to $0.6003.
The two Antipodean currencies were set to lose roughly 1% each for the week, weighed down in part by a stronger dollar and as uncertainty over the upcoming U.S. election dampened risk appetite.
The dollar index =USD last ticked up 0.04% to 104.09, after having scaled a roughly three-month high of 104.57 earlier in the week. It was eyeing a rise of 0.6% this week, which would mark a fourth straight week of gains.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee
Editing by Shri Navaratnam
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
