Talen focused on data center demand as it considers axing crypto business
Adds financial details and CEO quotes starting in sixth paragraph
By Laila Kearney
NEW YORK, Aug 13 (Reuters) -Talen Energy TLN.O is focused on capturing surging demand from data center developers as the independent power company looks to pivot away from its crypto mining operation, company executives said on Tuesday.
Talen is among a group of U.S. electric companies benefiting from the power needs of artificial intelligence and cloud computing data centers, with shares of Talen upnearly 100% since the start of the year.
"It's not a strategic asset for us and we are looking at... otheralternatives," Talen Energy Chief Executive Officer Mark McFarland said of the crypto mining business ona second-quarter earnings call.
Reuters reported earlier thismonth that Talen was lookingto sell its stake in a bitcoinmining center at the site of a Pennsylvania nuclear power plant
Talen raised its earnings and free cash flow forecasts for the year as it benefits from higher power use and prices, bigger payments from regional grid operator PJM Interconnection and a payout for a data center sold to Amazon.com AMZN.O early this year.
Talen revised up its adjusted EBITDA range for 2024 to $720 million to $780 million, from $600 million to $800 million previously. Its free cash flow estimate for the year was revised to $245 million to $285 million, from $160 million to $310 million previously. The company benefited from unseasonably warm weather in the three months ended on June 30, among other factors.
Talen expects to receive $670 million from capacity revenues for the 2025/2026 planning year, or $470 million more than the previous year, following a capacity auction in the PJM market.
Talen also plans on $300 million of Amazon data center campus escrow to be released in the third quarter.
The data center is at the center of a battle between Talen and regulated electric utilities, American Electric Power and Exelon, which say the build-out to connect the center could raise costs for everyday power customers.
The Federal Energy Regulatory Commission (FERC) is reviewing the amended interconnection service agreement for the center, and will hold a technical conference this fall more broadly on what are known as co-located data centers, in which data centers are located at the power plant sites that fuel them.
McFarland said he was optimistic that FERC would approve the amended agreement.
Reporting by Laila Kearney; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Leslie Adler
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.