Australia churns out new jobs even as unemployment rises
Adds quotes from analysts, detail from the report
By Stella Qiu and Wayne Cole
SYDNEY, Aug 15 (Reuters) -Australian employment sped past forecasts in July, yet the jobless rate ticked higherto a 2-1/2 year high as workerparticipation hit a record in a sign labour demand remains solid despite high borrowing costs.
The strong report supportsthe Reserve Bank of Australia's assessment that interest rate cuts would be some months off. Markets pared back the chance for an interest rate cut in November to 45%, down from 55% before the release. 0#RBAWATCH
The local dollar AU=D3 perked up 0.2% to $0.6610 while three-year bond futures YTTc1 trimmed earlier gains to be flat at 96.51.
Figures from the Australian Bureau of Statistics on Thursday showed net employment rose 58,200 in July from June, when they jumped 52,200. That was well above market forecasts for a 20,000 rise.
Full-time employment surged 60,500, for a third month of strong gains.
The jobless rate, however, ticked up to 4.2%, the highest since early 2022 and above forecasts of 4.1%, but that was due to more people looking for work. The participation rate rose to an all-time high of 67.1%.
"The employment and participation measures remain historically high while unemployment and underemployment measures remain historically low, compared with what we saw before the pandemic," said Kate Lamb, ABS head of labour statistics.
"This suggests the labour market remains quite tight."
The Reserve Bank of Australia has held its policy steady since November, judging the current cash rate of 4.35% - up from the 0.1% during the pandemic - is restrictive enough to bring inflation to its target band of 2-3% while preserving employment gains.
However, it assessed that the labour market was still running a little tight, one reason that underlying inflation, which was at 3.9% last quarter, is only expected to return to the target band by the end of 2025.
Indeed, the July report showed employment rose 3.2% from a year ago, around twice the pre-pandemic average. The workforce rose 82,100 in July with the annual growth at 3.8%.
Even hours worked rebounded for the second month, up 0.4% in July, buckling the recent declining trend.
The RBA has all but ruled out a near-term rate cut. Analysts say it would take a sharp deterioration in the labour market, with falling employment and fast rising jobless rates, for policymakers to cut by Christmas.
Data showed job vacancies continued to fall from elevated levels and wage growth slowed to a one-year low last quarter, although it remained elevated.
"This data flies in the face of our dovish expectations," said Krishna Bhimavarapu, APAC economist at State Street Global Advisors.
"With inflation coming down and the unemployment rate rising, the RBA may be less compelled to consider another hike, but nonetheless may hold the cash rate at 4.35% longer than we expect."
Reporting by Wayne Cole; Editing by Kim Coghill
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
