Safe-haven yen rallies, Aussie sinks as markets brace for US payrolls test
Updates prices as of 0047 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Sept 4 (Reuters) -The safe-haven Japanese yen rallied on Wednesday while riskier currencies like the Australian dollar and sterling languished as traders ran for cover following the worst sell-off in almost a month on Wall Street.
The catalyst was ostensibly some soft U.S. manufacturing data, which fanned worries about a hard landing for the world's biggest economy, with traders already nervous ahead of crucial monthly payrolls data on Friday.
"Price action across global markets (is) exhibiting the hallmarks of an unfolding growth scare," said Kyle Rodda, senior financial market analyst at Capital.com.
"The most damning price signals were in FX and commodity markets," Rodda added, singling out the yen and Aussie, highlighting a nearly 5% overnight slump for crude oil.
The yen was about 0.3% stronger at 145.02 per dollar JPY=EBS as of 0047 GMT, following a 1% rally overnight against a broadly stronger dollar.
The dollar-yen pair tends to track long-term U.S. Treasury yields, which dropped nearly 7 basis points (bps) overnight and continued to decline in Asian hours to stand at 3.8329%, with investors flocking to the safety of bonds.
The dollar, though, was firm against most other major peers, as it tends to draw safety flows even when the U.S. economy is the locus of concern.
Sterling GBP=D3 edged down to $1.3110, after weakening 0.23% overnight. The euro EUR=EBS rose slightly to $1.10495, following a 0.26% decline in the previous session.
The Aussie AUD=D3 slipped a further 0.15% to $0.67015, extending Tuesday's 1.2% tumble.
Risks to the U.S. soft-landing scenario - which had been gaining traction recently in markets - saw traders raise odds of a 50 basis point (bp) Federal Reserve interest rate cut on Sept. 18 to 38% from 30% a day earlier, according to the CME Group's FedWatch Tool.
"Markets are nervous ahead of Friday's very important non-farm payroll report, ... which most market participants acknowledge will be a significant factor at the very least in whether the Fed cuts by 25 or 50," said Gavin Friend, senior markets strategist at National Australia Bank.
"All those asset moves point to a risk-off view and a bias for safe havens, (with investors) stepping back a bit."
Economists surveyed by Reuters expect Friday's report to show an increase of 165,000 U.S. jobs in August, up from a rise of 114,000 in July.
Ahead of that, investors will keep a close eye on job openings data on Wednesday and the jobless claims report on Thursday.
U.S. markets had been closed for the Labor Day holiday on Monday and came back Tuesday to a weak Institute for Supply Management (ISM) survey that suggested factory activity in the country would remain subdued for a while.
"That was supposed to show a gain, but actually showed a decline, and has made people wonder once more about the Fed possibly being too late to act," said Sam Stovall, chief investment strategist at CFRA.
"This may be a short week but it will be an important and crucial one for investor confidence," he added. "People are going to remain on edge."
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Sonali Paul and Shri Navaratnam
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.