Japan's budget demands to hit record as leadership race steps up
TOKYO, Sept 4 (Reuters) -Japan's budget demands are likely to hit a record for the next fiscal year, exceeding $800 billion, people familiar with the matter said on Wednesday, as the world's No. 4 economy struggles to slow spending and as debt-servicing costs rise.
A new leadership race could complicate Tokyo's efforts to restore fiscal discipline as voting this month for the ruling party's new leader, and by extension the next prime minister, risks triggering a snap parliament election.
Sources declined to be identified as the matter is still private.
The record 117 trillion yen ($804 billion) budget requests come as the Bank of Japan shifts away from its decade-long stimulus programme.
That means the government can no longer rely on ultra-low borrowing costs and on the central bank to effectively bankroll debt.
The assumed interest rate would increase to 2.1% for the year starting in April from the current year's 1.9%, boosting debt-servicing costs for interest payments and debt redemption to 28.9 trillion yen from 27 trillion yen for the current year, according to the finance ministry.
Government ministries were allowed to request unspecified amounts of money for measures to expand childcare and mitigate rising prices, which would lift budget demands.
Japan, saddled with the industrial world's heaviest debt at more than twice the size of its economy, has affirmed its pledge to deliver a primary budget surplus by the next fiscal year.
Fixing tattered public finances has emerged as an oft mentioned topic in the ruling party's leadership election scheduled for Sept. 27.
Kono Taro, the digital transformation minister running in the race, described the current fiscal state as an "emergency situation," saying Japan has to regain fiscal discipline.
Another candidate, Takayuki Kobayashi, said he plans to launch a fresh package to ease the pain of rising prices.
"The economy should be prioritised over finance," he said last month.
Several lawmakers have told Reuters there is a possibility energy subsidies could be extended further to support households.
"With a looming lower house election ahead, calls for more spending could grow," Saisuke Sakai, senior economist at Mizuho Research and Technologies, said. A failure to streamline spending would make it difficult to achieve a primary budget surplus, he added.
($1 = 145.4500 yen)
Reporting by Takaya Yamaguchi, Makiko Yamazaki and Yoshifumi Takemoto; Editing by Sam Holmes
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.