Aon profit misses estimates on weakness in US retail brokerage business
Recasts throughout
April 26 (Reuters) -Aon AON.N first-quarter profit missed estimates onFriday due to underperformance in its U.S. retail brokerage business, sending its shares down nearly 9%.
While the company's retail brokerage revenue grew on the back of solid growth in EMEA, Asia and the Pacific, U.S. results faced pressure from lower net new business and the ongoing impacts from external capital markets activity, TD Cowen analysts said in a note.
Shares of the Dublin-based insurance broker tumbled to $280 and were on track to hit their lowest level in 17 months if the current losses hold.
Excluding one-time charges, it earned $5.66 a share, below analysts' average estimate of $5.91 a share, according to LSEG data.
Still, interestincome rose nearly six times to $28 million in the first quarter ended March, primarily due to interest earned on $5 billion investment of debt proceeds used to fund the purchase of NFP.
Last year, Aon agreed to buy privately held NFP in a deal valued at about $13.4 billion to tap the fast-growing middle-market segment of insurance brokerage, wealth management and retirement plan advisory.
As a result, it also incurred $4 million in integration costs in the three months ended March 31.
Fiduciary investment income, which rose to $79 million in the quarter from $52 million a year ago, refers to interest earned on funds held in a fiduciary capacity by entities acting in a custodial role. These funds are typically held on behalf of policyholders, and the fiduciary has a legal obligation to manage them in the best interests of clients.
The U.S. Federal Reserve's higher-for-longer interest rate environment has helped such companies rake in higher income on funds and investments.
Last week, peer Marsh & McLennan MMC.N also reported a better-than-expected first-quarter profit as fiduciary interest income rose 34% to $122 million.
Reporting by Mehnaz Yasmin in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Ähnliche Finanzinstrumente
Neueste News
Rechtlicher Hinweis: Die Unternehmen der XM Group bieten Dienstleistungen ausschließlich zur Ausführung an sowie Zugang zu unserer Online-Handelsplattform. Durch diese können Personen die verfügbaren Inhalte auf oder über die Internetseite betrachten und/oder nutzen. Eine Änderung oder Erweiterung dieser Regelung ist nicht vorgesehen und findet nicht statt. Der Zugang wird stets geregelt durch folgende Vorschriften: (i) Allgemeine Geschäftsbedingungen; (ii) Risikowarnungen und (iii) Vollständiger rechtlicher Hinweis. Die bereitgestellten Inhalte sind somit lediglich als allgemeine Informationen zu verstehen. Bitte beachten Sie, dass die Inhalte auf unserer Online-Handelsplattform keine Aufforderung und kein Angebot zum Abschluss von Transaktionen auf den Finanzmärkten darstellen. Der Handel auf Finanzmärkten birgt ein hohes Risiko für Ihr eingesetztes Kapital.
Sämtliche Materialien, die auf unserer Online-Handelsplattform veröffentlicht sind, dienen ausschließlich dem Zweck der Weiterbildung und Information. Die Materialien beinhalten keine Beratung und Empfehlung im Hinblick auf Finanzen, Anlagesteuer oder Handel und sollten nicht als eine dahingehende Beratung und Empfehlung aufgefasst werden. Zudem enthalten die Materialien keine Aufzeichnungen unserer Handelspreise sowie kein Angebot und keine Aufforderung für jegliche Transaktionen mit Finanzinstrumenten oder unverlangte Werbemaßnahmen für Sie zum Thema Finanzen. Die Materialien sollten auch nicht dahingehend aufgefasst werden.
Alle Inhalte von Dritten und die von XM bereitgestellten Inhalte sowie die auf dieser Internetseite zur Verfügung gestellten Meinungen, Nachrichten, Forschungsergebnisse, Analysen, Kurse, sonstigen Informationen oder Links zu Seiten von Dritten werden ohne Gewähr bereitgestellt. Sie sind als allgemeine Kommentare zum Marktgeschehen zu verstehen und stellen keine Anlageberatung dar. Soweit ein Inhalt als Anlageforschung aufgefasst wird, müssen Sie beachten und akzeptieren, dass der Inhalt nicht in Übereinstimmung mit gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung der Unabhängigkeit der Anlageforschung erstellt wurde. Somit ist der Inhalt als Werbemitteilung unter Beachtung der geltenden Gesetze und Vorschriften anzusehen. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie unseren Hinweis auf die nicht unabhängige Anlageforschung und die Risikowarnung im Hinblick auf die vorstehenden Informationen gelesen und zur Kenntnis genommen haben, die Sie hier finden.
