Room for a BoC repricing on a robust jobs print
Nov 8 (Reuters) -The upcoming jobs report is likely to be a notable mover for the Canadian dollar given the sizeable amount of easing priced for the Bank of Canada.
The central bank has taken its key policy rate from 5% to 3.75%, making it among the most dovish banks relative to its counterparts. Having recently stepped up the pace to 50bp cuts, markets are priced for an additional 50bp cut at the December meeting 0#BOCWATCH.
With Canadian rates around 50bps above the top of the assumed neutral range – 2.25-3.25% – there is an argument that there is a high bar for the BoC to deliver the amount of easing priced in.
At the most recent policy meeting, policymakers gave little guidance as to whether larger rate cuts will be the norm, which suggests that the data will be what materially moves the needle and determines whether a larger cut will be appropriate or not.
Meanwhile, the upturn in U.S. data does provide a sense that the prospects for the Canadian economy will also improve going forward. Should the jobs data surprise on the topside there is room for cuts to be priced out and by extension underpin the Canadian dollar.
For more click on FXBUZ
Central Bank policy changes https://tmsnrt.rs/3O1B89A
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
