Canadian dollar weakens to 7-week low as oil tumbles
Canadian dollar falls 0.4% against the greenback
Touches its weakest since Aug. 19 at 1.3675
Price of U.S. oil decreases 4%
10-year yield touches a 10-week high
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 8 (Reuters) -The Canadian dollar weakened to a seven-week low against its U.S. counterpart on Tuesday as the price of oil fell 4% and investors reassessed the outlook for Federal Reserve interest rate cuts.
The loonie CAD= was trading 0.4% lower at 1.3665 to the U.S. dollar, or 73.18 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since Aug. 19 at 1.3675.
The U.S. dollar .DXY held steady near seven-week highs against a basket of major currencies as investors bet on a slower pace of interest rate cuts from the Fed after stronger-than-expected U.S. jobs data on Friday.
Concerns about the conflict in the Middle East and China's economy also lent support to the greenback.
"The real focus of the market over the last 48 hours has been the U.S. economy and the uncertainty from the Middle East," said Darren Richardson, chief operating officer at Richardson International Currency Exchange.
"When we see oil take that big of a tumble ... that's also contributing to that weakness in the Canadian dollar."
The price of oil CLc1 fell to $74.02 a barrel, giving back some recent gains, as fears of supply interruptions from the conflict between Israel and Iran and a massive Gulf of Mexico hurricane eased.
Oil is one of Canada's major exports, which declined in August, contributing to a widening in the trade deficit to C$1.1 billion ($806 million). Analysts had forecast a C$500 million deficit.
Canadian government bond yields were mixed across a less-inverted curve.
The 2-year CA2YT=RR fell 1.9 basis points to 3.272%, while the 10-year CA10YT=RR was up 1.6 basis points at 3.258%, after earlier touching its highest level since July 30 at 3.273%.
Reporting by Fergal Smith; editing by Jonathan Oatis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
