Anglo to face investors with wary eye on BHP's potential return
LONDON, July 24 (Reuters) -Anglo American AAL.L investors will keenly scrutinize CEO Duncan Wanblad on Thursday as he gives an update on the London-based miner's strategy, just months after fighting off a $49 billion takeover bid from bigger rival BHP Group BHP.AX.
Delivering first-half earnings results for the first time after rebuffing the world's No. 1 miner, Wanblad and his team need to convince investors that the strategy to refocus on copper, iron ore and a fertilizer project is on track.
While Wanblad pinned his approach on getting an early start with selling Anglo's coking coal assets in Australia, which the company said has drawn huge interest, an unexpected and unwieldy fire at its Grosvenor mine at one of the mines could torpedo the well-laid plans, setting the timing back with a possible hit to the deal's valuation.
"Clearly, any updates on the simplification strategy will be closely watched," said Richard Hatch, analyst at Berenberg.
"Our key questions center around the challenges of selling the coal business ... and whether Anglo would accept payments in contingent form due to operational issues," Hatch added.
Anglo has already cut its output forecast for steelmaking coal, because of the June 29 fire at its Grovesnor mine that has rendered the affected sections inaccessible. Damage assessment and re-opening is going to take several months, Anglo said.
Investors also expect Anglo to write off the value of its Woodsmith fertiliser project in northern England, having earlier said it would slow down development but still invest $800 million this year. Anglo already wrote down $1.7 billion on the project a year ago.
The restructuring plan, which also includes the demerger of its South African platinum unit, closure or sale of its nickel mines and the divestment of diamonds business De Beers, could be completed by 2025.
Unless, BHP BHP.AX resumes its pursuit or other suitors, join the hunt.
"BHP could come back after six months, or could wait for the Amplats unbundling to be complete," said Ian Woodley, portfolio manager at Old Mutual.
"If I were them, I would wait at least until the unbundling has moved along a bit further," he added.
The main prize in Anglo's portfolio are its world class and long-life copper assets in Latin America.
Copper is seen as a draw-card to deals in the mining sector, with investors expected to demand that even the most profitable companies show plans on how to grow the metal's portfolio.
"Having an exposure to the copper sector, to the copper price, is attractive for investors," said Erik Belz, president and chief operating officer at hedge fund Engine No. 1.
"Consolidation can get our (investors) costs down. If we get our costs down, we can expand our margin. And if the price goes up on top of that, then that's sort of two ways to win," Belz added.
Reporting by Clara Denina and Felix Njini; Editing by Veronica Brown and David Evans
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
