Higher pricing, volumes seen easing hit from slowing coal demand for US rail firms
By Abhinav Parmar
July 24 (Reuters) -A pick up in intermodal and vehicle shipment volumes combined with higher pricing are expected to blunt the impact from slowing coal demand on second-quarter earnings for US railroad companies.
There has been a sequential improvement in industry carloads, led by intermodal, which involves shipping goods via two or more modes of transportation, and automotive shipments, analysts said, even as the industry grapples with an overall freight downturn underway since 2022.
"International intermodal appears to be benefiting from strong import trends, partly reflecting an up-tick in retailer restocking," Morningstar analyst Matthew Young said.
However, the spillover impact from depressed rates in the competing truckload industry could still limit intermodal revenue.
Overall, strong pricing should be beneficial for rail companies, analysts said.
"We believe core pricing has held up relatively well, and expect pricing increases to be a contributor for growth in the quarter," Stephens analyst Daniel Imbro said.
Slowing coal demand, driven by global decarbonization efforts remain a headwind, likely exacerbated by a brief disruption to exports due to the Baltimore bridge collapse, remains a drag, analysts said.
While metallurgical coal export volumes during the quarter are expected to be similar to last year, thermal coal volumes could show a year-on-year dip, they added.
Union Pacific UNP.N and Norfolk Southern NSC.N are scheduled to report earnings on July 25, while CSX CSX.O reports on Aug. 5.
THE FUNDAMENTALS
** Analysts expect Union Pacific's quarterly profit to rise 7.1% to $2.72 per share, revenue to rise 1.8% to $6.07 billion from a year ago, as per LSEG data.
** Norfolk Southern is expected to post a 2% fall in per share profit to $2.89, revenue seen rising 1.9% to $3.04 bln from a year ago.
** Analysts expect CSX's profit to fall by 2% to $0.48 per share, revenue to fall 0.1% to $3.69 bln from the previous year.
US Rail Carloads by Quarter US Rail Carloads by Quarter https://tmsnrt.rs/3JXoHZx
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Arpan Varghese and Shailesh Kuber
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
