Warner Bros Discovery slides as $9 bln write-down highlights TV woes
Aug 8 (Reuters) -Shares of Warner Bros Discovery WBD.O plunged 12% in premarket trading on Thursday after a $9.1 billion write-down of the media giant's TV assets sparked fresh concerns about its traditional broadcasting business.
The company reported a $10 billion net loss for the second quarter due to the write-down and missed Wall Street estimates for quarterly results, overshadowing strong streaming subscriber growth thanks to its cheaper ad-supported offerings and the expansion of its streaming service Max to new markets.
The results also underlined the loss of a key sports broadcast deal amid a broader hit from the shift to streaming.
The legacy media company, forged by the union of AT&T T.N spinoffs WarnerMedia and Discovery in April 2022, has lost more than $40 billion in its market valuation since then.
"WBD's market cap is a fraction of what it was pre merger, which should make investors reconsider who really is enriched by giant media M&A deals," said Ross Benes, television and streaming analyst at eMarketer.
The stock, which has shed more than 32% of its value so far this year, was the top loser on the S&P 500 index .SPX before the bell.
It was on track to open at a more than 15-year low and lose more than $2 billion in market valuation, if premarket loses hold.
The company reported revenue of $9.71 billion in the second quarter on Wednesday, compared with analysts' estimate of $10.07 billion, per LSEG data.
"There's no dressing this up. A disappointing set of results with numerous challenges to overcome. There’s no easy fix and a clear concise turnaround strategy is very much needed," said Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight.
Reporting by Deborah Sophia and Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
