UK's Dowlais cuts revenue outlook on slowing EV market, shares hit record low
European EV market remains challenging
To review options for powder metallurgy unit
Sells hydrogen business
Recasts, adds shares in paragraph 1 and 5, CEO quote in paragraph 6, analyst comment in paragraph 7
By Prerna Bedi
Aug 13 (Reuters) -Shares in British automotive supplier Dowlais Group DWL.L hit a record low on Tuesday after it cut its annual revenue forecast citing a slowdown in Europe's electric vehicle (EV) market.
Soaring living and manufacturing costs have slowed electric vehicle sales and delayed production, with global car makers from Ford Motor F.N and General Motors GM.N to Mercedes MBGn.DE scaling back ambitious EV plans.
European EV sales are very challenging because of the constant changing of government subsidies and policies regarding support for the transition away from combustion engine vehicles, CEO Liam Butterworth told Reuters.
Dowlais, which was spun off from aerospace supplier Melrose Industries MRON.L in April last year, said it now expected its 2024 adjusted revenue to fall by mid to high single-digits.
It had earlier expected its 2024 revenue to be "slightly below" that of the previous year.
Shares in the firm pared losses after touching a record low and were 3.9% lower at 59 pence at 0819 GMT.
"Dowlais is fighting hard to remain an integral part of the transition to electric vehicles, but for now it has its work cut out," Hargreaves Lansdown analysts said in a note.
The firm said it had launched a strategic review of its second largest unit, Powder Metallurgy, which could result in a potential sale.
The unit manufactures powder metal parts for the automotive and industrial sectors.
Dowlais also said it expects to take an 18 million pound ($23.04 million) charge in 2024 from the disposal of its hydrogen business.
($1 = 0.7812 pounds)
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Kirsten Donovan
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
