UK's Crest Nicholson says Bellway's new proposal undervalues group
All-share proposal worth about 253p/Crest share
Crest Nicholson had rejected initial proposal made in April
Recasts June 13 story with Crest Nicholson's response in paragraph 1, adds details; changes dateline
June 14 (Reuters) - British homebuilder Crest Nicholson CRST.L said on Friday rival Bellway's BWY.L revised and unsolicited 650 million pound ($828 million) all-share takeover offer "significantly undervalued" the group, sending shares up 8% in early trade.
Bellway on Thursday made public the new bid it had proposed on May 7, valuing Crest at 253 pence a share - a 30% premium to Crest's closing share price on the day of the bid.
An earlier offer was rejected in April, Crest said in a statement.
The latest bid, whichwould have valued Crest at about 650 million pounds ($829.53 million) according to a Reuters calculations, underscores consolidation efforts in the UK's homebuildingindustry.
Earlier this year, Britain's biggest homebuilder Barratt BDEV.L agreed to buy Redrow RDW.L in an all-stock deal, while Vistry VTYV.L bought Countryside in 2022.
A shortage of properties has been driving up the cost of owning a home in Britain and alienating many younger voters who, paying high rents, cannot see a way to own their own homes in the country where housing has long been a political issue.
The competition regulator had said builders and the government need to fix the shortage.
Bellway had saidthere was "compelling strategic and financial rationale" for a combination with Crest, withlong-term opportunities to grow in the market.
Earlier on Thursday, Crest warned its annual profit would drop by at least a third and reported an 88% slump in half-year earnings.
Bellway on the other handraised its annual average selling price forecast last week and pointed to strong trading in the spring selling season, as improved affordability from expected reductions in borrowing costs lifted customer confidence.
Crest shares were trading higher at 230.20 pence early on Friday, while Bellway stock was down 2.2% at 2,658 pence.
($1 = 0.7850 pounds)
Reporting by Aatrayee Chatterjee, Pushkala Aripaka and Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid, Shilpi Majumdar and Nivedita Bhattacharjee
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
