EUR/USD downward correction risk has increased
July 16 (Reuters) -EUR/USD fell below 1.0875 Tuesday after upbeat U.S. retail sales data, with interest rate spreads and technical indicators suggesting the chance for a corrective pullback has increased.
Headline U.S. June retail sales were unchanged versus an estimate of minus 0.3%, with May retail sales upwardly revised to +0.3%. Retail control came in at +0.9% against estimates of +0.2% and the prior +0.4%.
The upside surprise suggests the U.S. consumer may not be rolling over.
Investors reacted by reducing expectations for Federal Reserve rate reductions, with short-term rates markets pricing in just under 65 basis points of cuts for 2024 versus near 70 bps before the data.
U.S. 2-year yields US2YT=RR rallied off the four-month low struck ahead of the data and turned higher on the session.
The dollar's yield advantage over the euro increased for the second day in a row as German-U.S. spreads US2DE2=RR neared support in the -170bps area.
Yields and the dollar got an added boost on comments from IMF Chief Economist Gourinchas indicating the Fed shouldn't rush into cutting rates.
Those factors helped push EUR/USD downward, with daily technicals highlighting additional downside risks.
A price drop followed Monday's doji candle and the daily RSI is falling. The daily cloud is thinning and will twist on July 30, which may act as a magnet.
A fall towards 1.0760/70 cannot be ruled out.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
