T Rowe's quarterly profit beats estimates on tailwinds from market rally
April 26 (Reuters) -T Rowe Price's TROW.O first-quarter profit beat expectations as an upswing in markets boosted its assets under management and softened the hit from outflows, it said on Friday.
Asset managers have seen money leave their funds as high interest rates boost the appeal of safe-haven assets like cash. Some investors are also waiting for more certainty on the trajectory of interest rates before wading back into the market.
But assets under management, which determines the fees managers charge, have still grown due to an increase in the value of investments.
At the end of the quarter, T Rowe's AUM was $1.54 trillion, 15% higher than last year, despite $8 billion of net outflows.
"While outflows will persist in 2024, we continue to believe that there will be substantial improvement this year driven by higher sales and lower redemptions," CEO Rob Sharps said.
Investment advisory fees, typically a percentage of the AUM, rose nearly 12%, to $1.55 billion.
Profit rose 36%, to $573.8 million for the three months ended March 31. Excluding one-time costs, the company earned $2.38 per share versus an expectation of $2.04 per share, according to LSEG data.
Active managers like T Rowe buy and sell investments more frequently compared to passive fund managers.
Over the last several years, such companies have been ceding market share to low-cost passive funds, which can earn decent returns just by investing in the benchmark indexes or other passive vehicles, eliminating the need for active stock-picking.
But higher interest rates and market volatility could usher in a new era for active investing. Analysts believe investors will have to adopt a more hands-on strategy to add value to their portfolios and manage risk, in contrast to the set-and-forget approach that has defined investing over the past decade.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
