Fed's Kugler cautiously optimistic inflation headed to 2% target
Adds further comments from presentation in paragraphs 1-4
By Howard Schneider
WASHINGTON, July 16 (Reuters) - Federal Reserve Governor Adriana Kugler on Tuesday expressed cautious optimism that inflation is returning to the U.S. central bank's 2% target, with goods, services and now housing contributing to easing price pressures.
"We're seeing more progress on all three categories now," Kugler said in comments pointing to increased confidence at the Fed that the pandemic-related outbreak of inflation has been contained, a precursor to cutting interest rates. "I'm cautiously optimistic that we're seeing progress and the type of progress that we need to get back to 2%."
Though Kugler, who was speaking to a National Association for Business Economics seminar, did not say when she might be ready to cut interest rates, her comments were among the strongest yet from a member of the Fed's Washington-based Board of Governors suggesting confidence that inflation was on a steady path back to 2% - the precondition the Fed has set for reducing borrowing costs.
Kugler said recent data, including weaker-than-anticipated inflation readings for the last three months, moderating wage growth, and an emerging balance between businesses' demand for workers and the number of peoplelooking for jobs, point to easing price pressures.
The job market in particular "has seen substantial rebalancing," with wage growth moderating and measures of demand for workers coming into line with pre-pandemic levels, Kugler said.
"This continued rebalancing suggests that inflation will continue to move down toward our 2% target," Kugler said. "If economic conditions continue to evolve in this favorable manner with more rapid disinflation, as evidenced in the inflation data of the past three months, and employment softening but remaining resilient, as seen in the past few jobs reports, I anticipate that it will be appropriate to begin easing monetary policy later this year."
Kugler did not specify when rates might fall, but her remarks are consistent with a developing sense that the Fed will lay the groundwork for rate cuts at its July 30-31 policy meeting, and likely start reducing borrowing costs at its Sept. 17-18 gathering. Investors currently put more than a 90% probability on that outcome.
"Despite a few bumps at the beginning of the year, inflation has continued to trend down in all price categories," Kugler said, with the consumer price index actually falling from May to June.
"Supply and demand are gradually coming into better balance. Supply-side bottlenecks continue to heal and demand has moderated," she said.
Fed Chair Jerome Powell has also said that recent data has boosted confidence that inflation will decline to the 2% target from its current level about half a percentage point above that mark.
The bulk of Kugler's remarks dealt with the challenges of economic measurement, particularly during the COVID-19 pandemic, when official government data often lagged developments in the economy and was out of sync with the pace at which Fed policymakers and other officials were making decisions.
Reporting by Howard Schneider; Editing by Paul Simao
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
