Stocks, currencies extend slide; China, Ukraine bonds rise
Updated at 0845 GMT
India's economy to grow 6.5%-7% in 2024/25, govt report says
Polish c.banker Duda says rate-cut talks possible in H2, 2025
Moody's upgrades Turkey's ratings on tight monetary policy
Israel-Hamas deal in focus as Netanyahu heads to Washington
Stocks down 0.5%, FX off 0.1%
By Johann M Cherian
July 22 (Reuters) -Stocks and currencies in developing markets started the week on a dour note, however China's bonds edged up following a surprise central bank policy decision and Ukraine's dollar bonds advanced following a preliminary debt rework deal.
MSCI's index tracking equities in emerging markets .MSCIEF dropped to a near one-month low, extending the previous week's pullback, led by tech-heavy indexes in Taiwan .TWII and South Korea .KS11 which were down 2.6% and 1.1%, respectively.
Following two-straight weeks of gains, the MSCI index logged its steepest weekly loss in nearly two months on Friday.
An index tracking currencies .MIEM00000CUS eased 0.1% against the dollar to more than a two-week low as markets digested U.S. President Joe Biden's decision to bow out of the election race. Mexico's peso MXN=, however, strengthened 0.5%.
Yields on Chinese bonds CN2YT=RR, CN5YT=RR, CN10YT=RR, CN30YT=RR slipped between 2 and 4 basis points (bps) across the curve after the People's Bank of China lowered a key short-term policy rate and its benchmark lending rates.
"While today's rate cuts offer some reassurance that policymakers are being responsive to the recent loss of economic momentum, the heavy lifting will need to come from fiscal, not monetary, policy," said Julian Evans-Pritchard, head of China economics at Capital Economics.
In south Asia, Indian equities .NSEI, BSESN inched 0.1% lower and the rupee INR=IN hit an all-time low of 83.67 to the dollar as caution prevailed ahead of a budget announcement on Tuesday following recent elections.
A finance ministry survey showed India's economy is expected to grow 6.5% to 7% in the current year.
Elsewhere, Turkish equities .XU100 added 0.6%, ahead of a central bank monetary policy decision later in the week. Ratings agency Moody's upgraded the country's ratings to "B1" from "B3", citing improvements in governance and a tighter stance on monetary policy.
Separately, President Tayyip Erdogan, quoted by Turkish media, said a potential change in the U.S. administration after November's election may be positive for Turkey's growing defence industry.
Meanwhile, the yield on Ukrainian dollar bonds maturing in 2034 XS1577952952=TE fell 4.2 bps after the war-torn country announced a preliminary deal to restructure $20 billion in debt with its bondholders.
In central and eastern Europe, Poland's EURPLN= zloty inched up 0.1% against the euro. Local central banker Iwona Duda said inflation would increase at the beginning of 2025, adding that a discussion on interest rate cuts could start only in the second half of next year.
Attention was also on any deal to end the prolonged Middle East conflict as Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu visits Washington this week. The shekel ILS= firmed 0.5%.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Kirsten Donovan
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
