Smurfit Kappa's Q2 profit tanks on softer demand, higher input costs
July 30 (Reuters) -Smurfit Westrock SWR.L, SW.N reported a 51% drop in Smurfit Kappa's quarterly profit on Tuesday, hurt by softer consumer spending on goods crimping demand for packaging products as well as higher input costs.
While packaging companies are starting to see a return in demand after dealing with a year-long slowdown, sales still remain weak as overall consumer spending on goods has dwindled.
In September 2023, packaging groups Smurfit Kappa and WestRock entered into a deal to create Smurfit WestRock, one of the world's largest paper and packaging producers worth nearly $20 billion.
The deal was completed on July 5, hence the combined company's results will be reported from the third quarter of 2024.
Smurfit Kappa's second-quarter profit fell to $132 million from $267 million reported a year earlier due to additional expenses of $60 million associated with the deal.
"These results were also achieved against a backdrop of significantly higher recovered fiber costs and lower corrugated box prices. We expect these increased costs will be recovered through increased box pricing with the customary time lag," said CEO Tony Smurfit.
The Ireland-based company's revenue fell 3% to $2.97 billion in the quarter ended June 30.
Reporting by Aatrayee Chatterjee in Bengaluru; editing by Alan Barona
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
