S.Africa's Woolworths shares tumble 7% as retailer flags over 20% drop in FY profit
Adds share price and details on costs in paragraphs 1-2
May 30 (Reuters) -South African retailer Woolworths WHLJ.J said it expected annual earnings to be more than 20% lower than the prior year, as consumers cut down on discretionary spending, sending its shares to their lowest level in nearly two years on Thursday.
At 1523 GMT, shares in the upmarket food, fashion and beauty products retailer were down 7.25% at 55.74 rand, a level last hit in August 2022.
Retailers such as Woolworths have been grappling with challenging trading conditions at a time cash-strapped customers are reining in spending amid high interest rates and living costs.
Woolworths, which also operates in Australia, said trading conditions in the second half to date have been tougher than expected for its apparel businesses, "with further deterioration in footfall and discretionary spend in both geographies".
Woolworths said whilst costs remained well controlled across the group, "the impact of a weaker top-line environment is resulting in continued negative operational leverage in our apparel businesses".
Operating leverage is a measure of how revenue growth translates into growth in profit after deducting operating expenses.
Woolworths said its Country Road Group business in Australia was being further impacted by inflated import costs due to a weaker currency, coupled with higher fixed costs.
The company, however, said its food business continued to prove its resilience, with strong trade and market share gains.
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru and Nqobile Dludla in Johannesburg; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Rashmi Aich and Emelia Sithole-Matarise
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
