Rheinmetall's profit doubles as defence spending surges
Confirms 2024 sales, earnings forecast
Receives order for ammunition factory in Ukraine
Shares up 2.4% after results
Adds more details, background throughout
By Miranda Murray
BERLIN, July 24 (Reuters) -German arms manufacturer Rheinmetall RHMG.DE more than doubled operating profit in the second quarter, driven by a surge in defence spending as a result of Russia's invasion of Ukraine.
The company has been one of the main beneficiaries of the defence boom since the Ukraine war began in 2022. Its chief executive, Armin Papperger, was reportedly the target of a Russian assassination plot. The Kremlin denied the reports.
The maker of the Leopard 2 tank said that during the second quarter it received 11.4 billion euros in orders and in new framework deals that could later translate into firm orders.
The company said this was mainly due to orders from the German army using funds from a 100-billion-euro special fund created after the invasion of Ukraine to bolster the country's armed forces.
The German company also said it had received an order from the Ukrainian government for the construction of an ammunition factory in Ukraine.
Operating earnings in April-June rose 111% year-on-year to 271 million euros ($293 million) beating expectations for 226 million, while the operating profit margin rose to 12.1%, above the consensus for 11.0%, based on the preliminary numbers, the German company said.
Rheinmetall shares were up 2.15% by 0925 GMT.
Sales rose 49% to 2.23 billion euros, above market expectations of 2.06 billion.
The second-quarter sales figures were boosted by early sales recognition in its weapons and munitions division, as well as a higher sales contribution from its Madrid-based ammunitions subsidiary Expal Munitions, Rheinmetall said.
Rheinmetall confirmed its guidance for record sales of 10 billion euros and an operating profit margin of 14-15% this year, up from 12.8% in 2023.
The company will report the full financial results on Aug. 8.
($1 = 0.9222 euros)
Reporting by Miranda Murray
Editing by Kirsti Knolle and Jane Merriman
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
