Navigation firm TomTom posts operating loss as auto sales slow
Adds share reaction in paragraph 2, CEO quotes in 3 and 12, background on auto sales in 4, details on R&D costs in 7-8, outlook in 13
By Gaelle Sheehan and Mathias de Rozario
April 17 (Reuters) -Digital mapping company TomTom's TOM2.AS operating result turned to a wider-than-expected loss in the first quarter, hit by slower car sales and higher investments in AI and automated driving, it said on Wednesday.
Its shares fell 12.5% to 6.37 euros per share by 0802 GMT.
"New car sales were slightly disappointing. We saw quite weak numbers on the sales side in Europe and North America for automobiles," CEO Harold Goddijn told Reuters.
In November, European automobile manufacturers association ACEA forecast a slowdown in new car sales in the European Union.
TomTom's automotive business, which generates around 60% of its total sales, reported a 6% drop in quarterly operational revenue.
The location data pioneer, which started by providing a navigational tool for turn-by-turn directions, has gone through major restructuring and is now developing high-definition self-driving maps that integrate consumer data and advanced driver assistance systems.
TomTom flagged higher research and development costs as it invested more into generative AI to improve user experience on the road, and into automated driving solutions.
In January, TomTom said it was collaborating with Mitsubishi Electric to develop solutions that would provide precise navigation data needed for automated driving.
It posted a loss before interest and taxes of 4.9 million euros ($5.2 million) for the first three months of 2024, versus a profit of 2.6 million euros last year.
Analysts were expecting a loss of 2 million euros on average, a company-compiled consensus showed.
Revenue fell 1% to 139.3 million euros, missing expectations of 144 million euros.
"Q1 was a little bit of a slow start, but we are confident we can deliver what we have set our outlook," Goddijn said, though he remains cautious over the tough economic environment.
TomTom reiterated its revenue outlook of 570-610 million euros for 2024.
($1 = 0.9414 euros)
Reporting by Mathias de Rozario and Gaëlle Sheehan in Gdansk; editing by Milla Nissi and David Evans
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
