If yuan drops, many other currencies may follow
July 2 (Reuters) -If yuan drops, many other currencies may follow and with China's currency already perched on the edge of a record low versus the dollar, the declines for currencies it influences could be similarly dramatic.
All of the nations that compete with China tend to let their currencies follow yuan's lead in order to maintain their competitive edge, yet no nation has the means to control their currencies like China can.
Without the resources to control their currencies, other nations may see them fall in a more disorderly fashion should they tolerate moves into uncharted waters in order to compete with China.
The currencies of several nations likely influenced by a yuan slide are near record lows, including India, Indonesia, Malaysia, Philippine's, Brazil, Chile, and Turkey.
Japan's yen which has set a new record on a regular basis has been falling more quickly recently and while not pushing records, the drops for Taiwan dollar, S Korean won, and Thai baht have been large.
Even darlings of carry trades like Mexico's peso, South African rand, and those in central and Eastern Europe have been unsettled, and given the risk averse implications of big drops for currencies far less liquid than the majors, all carry trades are threatened by the potential surge in volatility that may stem from a yuan drop.
Other nations that can only slow the pace that currencies drop by intervening will add fuel to the fire if they maintain the size of their FX reserves by buying dollars versus majors like the euro. This vicious circle may become more intense.
Oil which has recently risen $10/bbl will put more pressure on many of the currencies under great pressure whose nations depend on imports, and China imports the most.
For more click on FXBUZ
Very weak currencies hurt by higher oil https://tmsnrt.rs/3Lo0ai1
CNH and extreme weakness of other Asia currencies https://tmsnrt.rs/3KYuE9S
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
