Argentina's USD bonds fall as investors worry about reserves buildup
Adds context, comments from analyst and IMF in paragraphs 3-8
July 16 (Reuters) -Argentina's dollar-denominated bonds resumed their weekly fall on Tuesday with all restructured issues down over 1 cent in price, as investor concern lingers over the government's decision to sell dollars and its effect on reserves accumulation.
The 2035 maturity fell the most with a 1.7 cents decline, while the 2041 dropped 1.5 cents to trade at 37.29 cents, the lowest since mid March according to LSEG data.
Bonds had weakened on Monday after the government announced over the weekend it would sell dollars to protect the peso even as the official exchange rate is tightly controlled in a crawling peg.
"The government began selling dollars in an effort to boost the currency and tame inflation, prompting investor concerns that reserves will be wasted," said Jamie Fallon, economist at Tellimer Research in a note, in which he nonetheless reaffirms his positive stance on the South American country.
Argentina's benchmark stock market index .MERV fell over 12% Monday and was down as much as 5.75% on Tuesday.
Separately, the International Monetary Fund on Tuesday cut Argentina's 2024 GDP growth forecast sharply to a contraction of 3.5% from a 2.8% contraction in its April forecast.
IMF Chief Economist Pierre-Olivier Gourinchas told a news conference the fund is projecting inflation of about 140% at year-end 2024 compared to 211% in 2023.
"The government has delivered a balanced budget," Gourinchas said. "The question is whether it can continue doing so in the future and that's where engagement with the parliament and high quality measures on the fiscal side are going to be very important. And there are signs that it's moving in that direction."
Reporting by Rodrigo Campos, additional reporting by David Lawder; Editing by Chizu Nomiyama
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
