Grupo Aval profits fall 73% in first quarter on macroeconomic woes
Adds details on hit to loan portfolio in paragraphs 5-6, background on Colombia's economy
May 14 (Reuters) -Colombian financial conglomerate Grupo Aval GAA.CN posted on Tuesday a 73.2% slide in its first quarter net profit to reach 113.7 billion pesos ($29.6 million), as high interest rates and a weak economy hit the quality of its loan portfolio.
In a bright spot,the company's interest income in the first three months of this year edged up 3.3% to total 7.2 trillion pesos, according to its quarterly report.
Grupo Aval's holdings include Colombian banks Banco de Bogota BBO.CN, Banco Popular BPO.CN, Banco AV Villas VLL.CN, Banco de Occidente BOC.CN, Corporacion Financiera Colombiana and pension fund Porvenir.
Net interest income, the difference between what banks earn on loans and dole out in deposits, decreased 49 basis points to settle at 3.4% due to a lower returns on investments.
In its earnings report, the conglomerate specified that its cost of risk in the January-to-March period stood at 2.9%, up from 1.7% in the same quarter last year.
Grupo Aval further explained that the quality of its loan portfolio on a +90 payday loans basis deteriorated 17 basis points.
Return on average equity (ROAE) for the quarter, meanwhile, dropped to 2.7% from 10.4% year-on-year.
Colombia's central bank cut its benchmark interest rate late last month to 11.75%, its fourth cut since December aimed at boosting the economy.
Earlier this month, the central bank slightly raised its inflation forecast for this year to 5.5% from 5.4%, while also raising its 2024 economic growth forecast to 1.4% from an earlier estimate of a 1.1% expansion.
($1 = 3,845.5000 Colombian pesos)
Reporting by Valentine Hilaire and Marion Giraldo; Editing by David Alire Garcia
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.