Eurofer cuts European steel forecasts as demand recovery lags
Adds detail and quotes
By Matteo Allievi
July 25 (Reuters) -The European steel market recovery this year and next is likely to be weaker than previously expected, industry group Eurofer said on Thursday, downgrading its outlook for a third time this year on faltering demand.
Axel Eggert, general director of Eurofer, said that the impact from reduced consumer demand on the sector's finances threatens its investment capability.
"That's a problem as we have significant infrastructure investments to make in Europe for the transition to decarbonisation. We have to execute over 30 billion euros of capital investment by 2030," Eggert told Reuters.
After a 3.1% slump in apparent steel consumption in the first quarter, Eurofer said it was cutting its 2024 growth forecast to 1.4% from 3.2% and its 2025 projection to 4.1% from 5.6%.
Apparent steel consumption measures output of steel producers plus net imports minus net exports.
"Moderate quarterly improvements are expected throughout 2024, yet volumes will remain below pre-pandemic levels. The overall evolution of steel demand remains highly uncertain," the European Steel Association said.
Eurofer also cited flagging construction industry along with the impact of higher for longer interest rates on manufacturing.
Automotive output fell almost 1%, with the negative trend expected to continue across the year, it said.
European steelmakers SSAB SSABa.ST and Acerinox ACX.MC on Wednesday made downbeat predictions for European demand in the second half of the year.
Reporting by Matteo Allievi
Editing by Jason Neely and David Goodman
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
