Discounter B&M blames wet weather for drop in like-for-like UK sales
B&M UK LfL revenue down 5.1% in Q1
Total revenue grew 2.4% in quarter
Shares reverse earlier losses to trade 3% higher
Adds CEO comment from analyst call in paragraphs 2&3; updates shares in paragraph 4
By Yadarisa Shabong
July 16 (Reuters) -British discount retailer B&M BMEB.L reported on Tuesday lower like-for-like revenue in its UK business in the first quarter of fiscal 2025, saying wet weather curbed demand for seasonal items such as its garden products.
CEO Alex Russo, however, told analysts B&M had been "conservative" in its gardening inventory purchase in the past nine to 12 months, helping it exit the first quarter without the risk of having to lower prices.
"We basically exited Q1 clean (on stock levels) ... and basically (that) has allowed us to remove any downside on profitability on what has clearly been a challenging spring/ summer," he said.
The company's FTSE-listed shares, which have lost more than 18% of their value so far this year, rose 3% by 0907 GMT, reversing earlier losses.
B&M, which sells everything from garden furniture and electrical items to toys and food, said its UK like-for-like revenue fell 5.1% in the quarter ended June 29. Excluding the timing of the Easter holiday this year, it was down 3.5%.
Surveys published last week showed British consumer spending contracted in June, with wet weather hitting sales of key seasonal areas such as do-it-yourself and gardening, footwear and food.
The consumer outlook is improving, with lower UK inflation, rising real living standards and possible interest rate cuts on the horizon although discount chains have faced stronger competition from big supermarket groups such as Tesco and Sainsbury's which offer loyalty cards.
B&M had unsettled analysts in June due to a lack of forecast after it reported annual results.
On Tuesday it said it expects profitable cash generating growth across this fiscal year.
"The FY25 outlook separately remains rather vague," JPMorgan analysts wrote in a note.
B&M's total group revenue grew 2.4% to 1.35 billion pounds ($1.75 billion) in the quarter, helped by higher volumes and store openings across its three businesses, including B&M France.
($1 = 0.7719 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Susan Fenton
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
