Coty misses revenue estimates on cautious retail orders, Lacoste license sale
By Ananya Mariam Rajesh
Aug 20 (Reuters) -CoverGirl parent Coty COTY.N missed fourth-quarter revenue expectations on Tuesday, impacted by its divestiture of Lacoste fragrance license and controlled orders from cautious retailers, which weighed on growth in prestige and mass-market perfumes.
Its decision to sell the Lacoste license back to Lacoste resulted in a 2% impact on net revenue, while uncertain consumer spending pushed retailers to tighten inventory purchases compared to heavy restocking seen in the prior year.
"We are seeing that color cosmetics market in the U.S. is more under tension and now some retailers managing their inventory in a very cautious way," CFO Laurent Mercier told Reuters.
"There is no significant movement, but this is definitely a point of attention ... it's more linked to the U.S. and brick-and-mortar, which is just a small portion of our total business."
Bigger rivals Estee Lauder EL.N and L'Oreal OREP.PA had signaled strained consumer spending, mainly in China, for beauty and cosmetics products, which are widely considered recession-proof and an affordable luxury.
Coty's fourth-quarter net revenue rose nearly 1% to $1.36 billion, missing LSEG estimates of $1.38 billion.
Like-for-like sales at its prestige segment, which houses brands such as Burberry and Gucci, were up 6%. The consumer beauty segment, home to Rimmel and CoverGirl, grew 4%.
The company expects fiscal 2025 like-for-like sales to grow 6% to 8%, versus the 11% rise reported in fiscal 2024. But it is pushing ahead with new launches such as Burberry Goddess Intense and Gucci Flora Gorgeous Orchid fragrances to attract customers.
It expects annual adjusted per-share profit to be between 54 cents and 57 cents. Analysts on average estimate 57 cents.
Coty posted quarterly adjusted net loss of $23.9 million, or 3 cents per share, versus profit of $5.2 million, or 1 cent per share, a year earlier. Profit expansion was more than offset by an $88 million impact from mark-to market on the equity swap.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
