JPMorgan in talks with Apple to take over its credit card program, WSJ reports
Adds details and context in paragraphs 7-12
Sept 17 (Reuters) -JPMorgan Chase JPM.N is talking with Apple AAPL.O about taking over the tech giant's credit-card program from Goldman Sachs GS.N, the Wall Street Journal reported on Tuesday.
The discussions started earlier this year and have advanced in recent weeks, but a deal could still be months away, the report said, citing people familiar with the matter. Key details, including price, are still to be negotiated.
Goldman Sachs declined to comment, while JPMorgan and Apple did not immediately respond to Reuters requests for comment.
Goldman and Apple reportedly pulled the plug last year on their partnership, which included credit cards and savings accounts.
The Wall Street giant is facing a costly exit from the partnership that is seen by other lenders as too risky and unprofitable, sources told Reuters in December last year.
After its foray into consumer banking flopped, Goldman has refocused on its traditional mainstays - investment banking and trading. The consumer business that CEO David Solomon championed has lost billions of dollars.
The card, launched in 2019, was one of the hallmarks of Solomon's consumer banking strategy. But the Wall Street titan, which typically deals with wealthy clients, had little experience with less affluent customers, analysts have said.
The two companies granted cards to customers with lower credit scores in an attempt to boost revenue, a source told Reuters last year.
The card offered perks like "no fees" and cashback. But Goldman had to set aside bigger provisions for bad loans, leading to higher paper losses for its consumer business.
Goldman is also exiting a credit-card partnership with automaker General Motors GM.N. Earlier this month, Solomon dismissed the notion that the bank's early exit with GM was messy, saying the bank had anticipated the problems.
Investors have supported Goldman's attempt to refocus on its Wall Street operations, pushing its stock up nearly 27% so far this year.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
