Bumble plumbs new low as revenue forecast cut, new strategy trigger turnaround concerns
Adds brokerage action in paragraph 11; updates prices
By Medha Singh
Aug 8 (Reuters) -Bumble shares BMBL.O slumped nearly 36% to a fresh record low afterthe women-centric dating app slashed its annual sales growth forecast and paused some revenue-generation efforts, turning the spotlight on the pace of a turnaround.
Last trading at $5.11, the $1 billion companywas set to lose more than $350 million in market value. The fortunes of Bumble have turnedsince its $14 billion blockbuster Nasdaq debut in 2021 dating app operators grapple with a post-pandemic decline in growth.
The company now expects its full-year revenue to grow between 1% and 2%, compared with an earlier forecast of 8% to 11%. It also missed expectations for second-quarter revenue.
Bumble will slow down certain monetization efforts, such as the expansion of its Premium Plus subscription offering originally planned for the second half of the year.
The forecast reset raised concerns about uptake following the recent relaunch of Bumble's eponymous app and a refresh of the Premium Plus offering as it faces sluggish user spending.
Bumble "has gone back to the literal drawing board on product development to drive better virality, user experience and ultimately monetization," RBC analysts Brad Erickson and Logan Reich wrote in a note.
While the app relaunch improved engagement and the women's experience, it did not have the desired impact on attracting new users and monetization, analysts at J.P. Morgan said, downgrading Bumble to "neutral" from "overweight".
Turnaround efforts usually take time, they said.
The Austin, Texas-based company's total average revenue per paying user decreased to $21.37 in the second quarter from $23.23 a year earlier.
"We aren't sure how long this new strategy will take to play out, which could face even more headwinds if consumer spending slows," said Piper Sandler analyst Matt Farrell, nearly halving Bumble's price target to $7.
At least eight brokerages trimmed their price target on the stock after results.The average rating of 23 brokerages covering the stock is "buy" and their median price target of $12.50 implies a 55% upside in the next 12 months.
Bumble's price-to-earnings ratio, a key metric in valuing stocks, was 7.91 times, much lower than rival Match Group's MTCH.O 15.15 multiple.
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath and Alan Barona
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
