Billionaire Richard Li's FWD Group revives Hong Kong IPO plan, sources say
By Sumeet Chatterjee and Scott Murdoch
HONG KONG/SYDNEY, June 6 (Reuters) -Billionaire Richard Li has revived plans to list pan-Asian insurer FWD Group in Hong Kong, said three people with direct knowledge of the matter, after regulatory delay and market volatility scuppered previous attempts to take it public.
Hong Kong-headquartered FWD could target a valuation of up to $9 billion in the initial public offering (IPO) depending on financial market conditions when launching the deal, one of the people said.
The deal timeline and offering size are yet to be decided, the people said, declining to be identified as they were not authorised to speak with media.
"While we do not currently have an active listing application and no decisions have been made to refile at this stage, of course we continue to keep a close eye on capital market developments and conditions," a FWD spokesperson said.
Li founded FWD in 2013 and controls it via investment arm Pacific Century Group, which has interests in the technology, media, telecoms and property as well as financial sectors.
FWD targeted a valuation of at least $10 billion when it last attempted to list in Hong Kong in 2022, one of the people said. The deal was shelved due to volatile market conditions.
The insurer, which is present in 10 Asian markets, aimed to raise $2 billion to $3 billion in a New York IPO in 2021 but shelved the plan due to lengthy delays in obtaining U.S. regulatory approval.
The revival of the Hong Kong listing plan is in its early stages and could change depending on market conditions and investor sentiment, the people said.
A listing would bolster the outlook for the Asian financial hub which has seen a drop in new listings amid Chinese economic slowdown and geopolitical tension.
The benchmark Hang Seng index .HSI has risen 9% this year after ending last year down 13.8%.
FWD, whose minority shareholders include Swiss Re SRENH.S and Apollo Global Management APO.N raised $1.83 billion in private placements in 2021 and 2022, Reuters has reported, valuing the insurer at around $9 billion on a post-money basis.
Last year, FWD reported a 22% jump in the value of new business - a key profitability indicator for insurers - to $991 million, and 27% increase in operating profit after tax to $372 million, its website showed.
Reporting by Sumeet Chatterjee in Hong Kong and Scott Murdoch in Sydney; Editing by Christopher Cushing
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
