Bain proposes IPO of Japan's Kioxia to clear way for $5.8 bln loan refinance, source says
By Miho Uranaka
TOKYO, April 16 (Reuters) -Bain Capital has proposed an initial public offering (IPO) of Japan's Kioxia Holdings as part of a plan to allow the money-losing chipmaker to refinance a $5.8 billion loan coming due in June, according to a person familiar with the matter.
Bain and Kioxia met with a group of banks including Sumitomo Mitsui 8316.T, Mizuho 8411.T and Mitsubishi UFJ 8306.T on Monday after the lenders urged Kioxia to come up with a recapitalisation plan because it looks likely to run afoul of the terms of a 900 billion yen ($5.8 billion) syndicated loan, the person said.
Formerly Toshiba Memory, Kioxia was acquired by a Bain-led group in a $18 billion carve-out in 2018. The maker of memory chips is expected to have posted a loss for the year that ended last month, according to the person. That would mark its second straight annual loss and push its net assets below the roughly 500 billion yen required under the terms of the loan, the person said.
Under the plan presented to the banks, Kioxia expects to return to profit in the year to March 2025, seeing earnings of around 130 billion yen.
The person declined to be identified because the information has not been made public. Details of Kioxia's finances were confirmed in a review of the plan presented to banks by Reuters.
Kioxia, Mizuho and Mitsubishi UFJ declined to comment. Sumitomo Mitsui did not immediately reply to a request for comment. Bain could not immediately be reached for comment.
($1 = 154.5300 yen)
Reporting by Miho Uranaka, Additional reporting by Makiko Yamazaki and Maki Shiraki; Editing by Nobuhiro Kubo and David Dolan
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
