10-year yields fall to four-month low on rate cut bets
Updated at 1500 EDT
By Karen Brettell
July 16 (Reuters) - Benchmark 10-year U.S. Treasury yields fell to a four-month low on Tuesday on expectations that the Federal Reserve is getting closer to cutting interest rates.
Treasury yields have tumbled this month as softer jobs data and easing inflation boost the odds of a September rate cut. Traders are now pricing for two or possibly three rate reductions by December. FEDWATCH
"The Fed has seen a lot more encouraging data, both on the labor market and inflation side, which has allowed the market to price in a somewhat more aggressive Fed easing cycle," said Zachary Griffiths, senior investment grade strategist at CreditSights in Charlotte, North Carolina.
Fed Chair Jerome Powell said on Monday the three U.S. inflation readings over the second quarter of this year "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target in a sustainable fashion, remarks that suggest a turn to interest rate cuts may not be far off.
Fed Governor Adriana Kugler said on Tuesday that recent data suggests inflation will continue to decline to the U.S. central bank's 2% target.
Tuesday's drop in yields came as traders evaluate the possibility of more inflationary policies if Donald Trump wins the November U.S. presidential election. Solid retail sales data for June also briefly pared the move.
U.S. retail sales were unchanged in June, and the underlying trend was strong, which could boost economic growth estimates for the second quarter.
"You have to balance (rate cut expectations)with the higher yield/steeper curve concern with a Trump victory and retail sales maybe taking some wind out of the sails of the lower growth, more disinflation, better balance in the labor market trade," Griffiths said.
Trump is seen as the candidate more likely to win the election after surviving an assassination attempt on Saturday. Online betting site PredictIt showed bets of an election win at 69 cents for Trump, up from Friday's 60 cents, with a victory for Joe Biden at 24 cents.
Analysts have said that a Trump victory could lead to more inflation due to potential policies including tax cuts and more tariffs.
Benchmark 10-year yields US10YT=RR were last down 6 basis points at 4.167%, the lowest since March 13.
Two-year yields US2YT=RR fell half a basis point to 4.447% and earlier reached 4.409%, the lowest sinceMarch 8.
The inversion in the closely watched two-year, 10-year Treasury yield curve widened to minus 28 basis points after reaching minus 22 basis points on Monday, US2US10=TWEB, the smallest inversion since January.
The gap between two-year and 30-year yields US2US30=TWEB was at minus 7 basis points, after turning positive on Monday for the first time since January.
The Treasury will sell $13 billion in 20-year bonds on Wednesday and $19 billion in 10-year Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) on Thursday.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4d5CPNx
Reporting by Karen Brettell; Editing by Will Dunham and Andrea Ricci
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
