Australia's Pilbara Minerals to buy Latin Resources for $369 mln
Adds shares and analyst comments in paragraphs 4, 6-8
Aug 15 (Reuters) -Australian lithium miner Pilbara Minerals PLS.AX said on Thursday it would acquire smaller peer Latin Resources LRS.AX for an implied value of A$559.9 million ($369.4 million) in a move to diversify its operations.
Latin Resources shareholders will receive 0.07 new Pilbara shares for each share held, under the all-share deal.
Based on Pilbara's last closing price, the deal implies a value of A$0.20 per Latin Resources share, a 66.7% premium to its last closing level.
On Thursday, after the deal was announced, shares of Latin Resources soared 56% in their biggest one-day percentage gain since April 2022.
The transaction will give Pilbara control of Latin Resource's flagship Salinas Lithium Project in Minas Gerais, Brazil, and exposure to the growing North American and European battery market.
"While Minas Gerais is a mining friendly jurisdiction, the challenge will be convincing the market that diversifying into Brazil makes sense with a less-than-stellar track record from ASX miners," analysts at Citi wrote.
Analysts at RBC Capital Markets also said they see "limited operational synergies", with the deal being a drag on Pilbara's earnings in the near term.
Pilbara's shares fell as much as 6.7% on Thursday to their lowest level since August 2022.
Latin Resources board unanimously recommended the deal in the absence of a better proposal.
($1 = 1.5158 Australian dollars)
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Mohammed Safi Shamsi, Rashmi Aich and Tom Hogue
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
