Yen rises sharply after BOJ decision, Ueda's press conference
Updates at 0800 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -The yen jumped in the wake of comments from Bank of Japan (BOJ) Governor Kazuo Ueda at a press conference after the central bank raised interest rates and unveiled a plan to taper its huge bond-buying programme.
The yen strengthened more than 1% to hit an intraday high of 150.61 per dollar JPY=EBS, its strongest level since March, shortly after Ueda finished speaking.
Ueda left the door open to further rate hikes from the BOJ this year, and said the central bank did not see the 0.5% level "as any key barrier" when raising rates.
"The market... got a bit excited that Ueda opened the door to further rate hikes, especially if the economy pans out according to the Bank of Japan's forecast," said Moh Siong Sim, a currency strategist at Bank of Singapore.
Ueda's comments come after the BOJ had earlier on Wednesday raised its overnight call rate target to 0.25%, from 0-0.1%, at the conclusion of its two-day monetary policy meeting and announced it would roughly halve monthly bond-buying to 3 trillion yen ($19.88 billion) as of January-March 2026.
Analysts said that while Wednesday's rate hike had been well telegraphed thanks to various news reports, it still defied the market consensus. The BOJ's tapering plan, meanwhile, came in more modest than expected.
The yen looked set to end July with a gain of more than 6%, also helped by Tokyo's bouts of intervention and the unwinding of short-yen carry trades prior to the BOJ decision.
The month-end marked a busy day for investors given a slew of data releases across major markets, with a policy decision from the U.S. Federal Reserve taking centre stage.
Euro zone inflation figures were also due later on Wednesday, after preliminary data showed French consumer prices rose slightly less than expected in July.
At the same time, spreading geopolitical violence continued to cast a cloud.
The Australian dollar slid to its weakest since May after core inflation surprised on the downside and greatly lessened the risk of another rate hike.
The Aussie AUD=D3 was last 0.57% lower at $0.6501, having fallen roughly 0.9% to a three-month low of $0.6480 after the Consumer Price Index data. That left the currency heading for a monthly loss of 2.5%.
Markets abandoned bets of a further rate hike from the Reserve Bank of Australia and are now wagering on an easing as early as November. The RBA holds its policy meeting next week. 0#RBAWATCH
"If the RBA needed a smoking gun to tip the balance towards hikes next week, then this quarterly CPI print, while it certainly won't please the RBA, isn't sufficient to convince them to hike by 25bp next week," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.
Elsewhere, China's July manufacturing activity contracted for a third month, an official factory survey showed on Wednesday, keeping alive expectations Beijing will need to do more to prop up its shaky economic recovery.
BRACING FOR THE FED
The euro EUR=EBS was flat at $1.0815 and was headed for a roughly 1% gain in July, helped by a broadly weaker dollar. The New Zealand dollar NZD=D3 edged 0.29% higher to $0.5920, though was on track to lose nearly 3% for the month.
The British pound GBP=D3 ticked 0.02% higher to $1.2839 and was eyeing a monthly gain of 1.5%.
Sterling options volatility exploded to its highest in almost a year, reflecting the degree of nervousness ahead of Thursday's Bank of England rate decision where the chances of a cut are up in the air. 0#BOEWATCH
Traders were also keenly awaiting the Fed's rate decision, likely the next main catalyst for broad currency moves. Expectations are for the U.S. central bank to lay the groundwork for a September rate cut.
Markets expect a September start to the Fed's easing cycle, with about 68 basis points worth of cuts priced in for the rest of the year.
The dollar index =USD dipped 0.2% to 104.25 and was set for a monthly loss of 1.5%.
"We expect (the Fed) to open the door to a first interest rate cut in September. In our view, such a move today could send the wrong signal to markets and could spook investors," said Barclays Private Bank chief market strategist Julien Lafargue.
"On the other hand, with markets already pricing in slightly more than 25bp worth of cuts in September, the Fed may find it hard to push back against these expectations."
($1 = 150.8900 yen)
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
BOJ raises rate target to 0.25%, highest since 2008 https://reut.rs/3LLWmXR
Reporting by Rae Wee; Editing by Christopher Cushing, Jacqueline Wong, Sonali Paul and Alex Richardson
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
