World Bank's IFC signs green financing deal with Indonesian steel mill
By David Stanway
SINGAPORE, Sept 5 (Reuters) -The International Finance Corporation (IFC) has signed an agreement with Indonesian steelmaker PT Gunung Raja Paksi Tbk (GRP) GGRP.JK to support its shift to lower-carbon production and help it access green steel markets, it said on Thursday.
In its first investment in the Asian steel sector for more than a decade, IFC will provide $60 million to help upgrade GRP's electric arc furnace (EAF) and boost energy efficiency, and will also explore ways to finance the decommissioning of GRP's blast furnace.
IFC said its investment in Indonesia's largest private domestically-owned steel manufacturer could be the first of many projects aimed at tackling climate warming CO2 emissions in the steel industry.
Antonio Della Pelle, IFC's senior operations officer, said the World Bank's financing arm plans to roll out similar projects and "drive sector-wide decarbonisation" through the use of EAF technology, which uses electricity rather than the coal that fuels traditional blast furnaces, bringing down emissions.
IFC will also help GRP improve the performance of its current EAF operations and identify the products and sectors willing to pay a green premium on steel, he said.
GRP's chief executive Kimin Tanoto said the company, located in West Java province, was planning to invest up to $600 million to upgrade its entire plant and position itself as a leading regional green steel producer.
The company has already decided to write off a newly built and unused blast furnace, and hopes to apply for carbon credits when it is decommissioned in the new year. Della Pelle said IFC was also looking at various options to support the closure, including blended or sustainability-linked finance.
"(The decommissioning) was the biggest sore point for our shareholders," said Tanoto. "But the same thing is going to happen to the entire industry ... My message was that we needed to be brave."
The steel sector, responsible for around 8% of global greenhouse gas emissions, is coming under increasing pressure to switch to cleaner production methods as more countries introduce carbon tax regimes.
Europe's Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) will come into effect in 2026 and force importers to pay a levy on steel products depending on how much carbon dioxide they emit.
GRP used to export around 80% of its flat steel products to Europe but it was unable to compete with giant Chinese manufacturers, but by raising the cost of traditional high-carbon steel products, CBAM could allow it to compete again in European markets, especially as green steel demand rises, Tanoto said.
"We actually embrace the introduction of carbon tax and policies like CBAM," he said, "With the introduction of the carbon tax, we are quite sure we will be very competitive in the future."
Reporting by David Stanway; Editing by Kim Coghill
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
