World Bank to issue bond to boost Amazon reforestation
Adds details about bond model, quote in paragraphs 2, 7
By Gabriel Araujo
SAO PAULO, June 13 (Reuters) -The World Bank said on Tuesday it willissue a new bond expected to raise some $200 million to support its sustainability activities and reforestation in Brazil's Amazon, and has chosenHSBC HSBA.L to structure the transaction.
The principal-protected bond will support the World Bank's sustainable development activities andprovide financing for reforestation projects selected by Brazilian startup Mombak through the foregone coupon payments.
Mombak, whichbuys degraded land from farmers and ranchers or partners with them to replant native species in the world's largest rainforest, generates CO2 removal credits that can be sold in carbon markets.
"This transaction is a continuation of this market we're trying to develop," World Bank Vice President Jorge Familiar told Reuters, referring to the so-called "outcome bond" model the bank launched earlier this decade.
Such bonds, according to the lender, allow investors to support specific sustainable projects and outcomes. They harness private capital and transfer project performance risk to investors, who are rewarded if the activities are successful.
Similar initiatives by the World Bank include a $100 million bond to finance plastic-reduction projects in Ghana and Indonesia and a $150 million bond to support efforts to increase the endangered black rhino population in South Africa.
"The principal will support World Bank operations, but the coupon will support a project that is not a World Bank project but is very important, in a very important area," Familiar said.
Mombak, which is backed by investors such as Bain Capital and AXA and has sold carbon credits to firms like McLaren and Microsoft MSFT.O, hopes the move will be a game-changerfor the nascent carbon removal industry in Brazil.
Seen as risky by many investors, the sector has struggled to getloans to reduce the cost of capital and finance operations, which are expensive as firms need to buy land and plant trees, Mombak co-founder Peter Fernandez said.
"You need a lot of money to do reforestation; and because it's so new, the cost of capital is quite high," Fernandez noted, adding that thetransaction might help unlock debt markets for others in the industry.
Critics of carbon offset markets, including Greenpeace, say they allow emitters to continue to release greenhouse gases.
Separately, the World Bank's IFC arm and the Inter-American Development Bank's IDB Invest arm said 22 new banks and other types of finance firms, including Citi and Visa, had joined the Amazonia Finance Network that the two development banks launched late last year. That takesthe total to 46.
Reporting by Gabriel Araujo
Editing by Christina Fincher and Paul Simao
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
