Woolworths flags customer caution amid sales slowdown and cost-of-living pain
Shares hit lowest since May 29, 2020
Sales materially lagging Coles - Jefferies
Expects trading conditions to be challenging over the year
Adds share movement in paragraphs 1-2; analyst reaction in paragraphs 4 & 6
By Rishav Chatterjee
May 2 (Reuters) -Australia's Woolworths WOW.AX warned of caution among consumers and cost-of-living pressures on Thursday, even as inflation moderated, as it faced a slowdown in sales from its biggest segment, sending its shares to a near four-year low.
Shares of the country's largest supermarket operator fell as much as 4.8% to A$30.31, their lowest level since May 29, 2020.
Total sales for the grocer's Australian Food business rose just 1.5% to A$12.58 billion ($8.21 billion) in the 13 weeks to March 31, compared with a 5.1% at Coles COL.AX, signalling that the smaller rival is slowly bridging the gap.
"(It's a) very weak update, with sales slightly weaker than we expected and materially lagging Coles," Jefferies said.
Outgoing CEO Brad Banducci flagged that the company is seeing a significant shift in customer sentiment and shopping behaviours since Christmas, as customers adjusted their spending sprees post the festival season.
"Outlook commentary is generally very downbeat, although this may somewhat reflect the heightened political and media scrutiny," Jefferies said, adding that they expect the stock to trade poorly.
"Customers are looking for more ways to save," Banducci said, while customer segments across the Australian Food division reported highest levels of concern amid a spark increase in the country's housing costs.
"We expect trading conditions to be challenging for the next 12 months due to competition for customer shopping baskets and as inflation returns to a very low single digit range," he added.
Woolworths has noticed an improvement in unit volumes, as the quarter progressed and expects stable operating conditions in the last quarter of the year.
Woolies said total group sales were at A$16.80 billion ($10.97 billion) for the March quarter, slightly ahead of Jefferies estimates of A$16.62 billion, and a 2.8% rise from a year earlier.
Woolies' prices for its food products were almost unchanged from a year ago, which signifies that the rise in group sales is driven by strong volume growth across operations.
While cost-of-living pressures remained elevated, demand for groceries and essential items stayed high, with supermarkets passing costs from suppliers on to shoppers.
($1 = 1.5326 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee and Echha Jain in Bengaluru; Editing by Pooja Desai, Tasim Zahid and Rashmi Aich
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
