What is the 'dynamic pricing' that has angered Oasis fans?
Updates with CMA's probe in paragraph 11-12
Sept 5 (Reuters) -Thousands of Oasis fans waited long hours in virtual queues this weekend to get their hands on tickets for the British band's reunion shows next summer, only to find that prices had been hiked as part of a "dynamic pricing" scheme.
Many fans who waited for more than three hours thinking they would pay the initially advertised rate of 148.50 pounds ($195.10) ended up paying double at 355.20 pounds.
WHAT IS DYNAMIC PRICING?
Dynamic pricing, also known as surge pricing, is a strategy in which businesses push up prices at times of high demand. This is commonly seen in airline ticket prices and hotel room rates during holiday seasons, as well as Uber surge pricing during peak traffic hours.
WHO IS RESPONSIBLE FOR DYNAMIC PRICING?
Ticketmaster has said that for concert tickets, artists or promoters are responsible for determining the number of tickets and set the face value price of tickets. They can opt for dynamic pricing if they want and it is implemented once Ticketmaster gets their approval.
The agency representing Oasis did not immediately comment.
IS DYNAMIC PRICING LEGAL?
While dynamic pricing might seem unfair to customers, it is considered legal as long as the company follows laws and regulations related to pricing transparency, consumer protection and fair competition.
WHY WAS IT INTRODUCED?
Ticketmaster first introduced dynamic pricing in 2022, saying the practice was being used to try to stop touts, according to the BBC. Touts are people who acquire multiple tickets to sell them off at a profit later.
In Britain, marketplace Viagogo and StubHub are the two main secondary ticketing websites. Ticketmaster shut down its resale sites, GetMeIn and Seatwave, in 2018 after persistent criticism of ticket reselling by touts.
WHICH ARTISTS HAVE OPTED IN OR OUT OF DYNAMIC PRICING?
Dynamic pricing had been used in the UK for sales by Harry Styles, Coldplay and Blackpink, according to the BBC.
Bruce Springsteen gave Live Nation the green light to introduce dynamic pricing for his tour dates last year, the BBC said. Taylor Swift chose to opt out of using dynamic pricing on her The Eras Tour.
HOW ARE GOVERNMENTS RESPONDING TO THE OASIS TICKET SALE?
The UK's competition watchdog launched an investigation into Ticketmaster on Sept. 5 over the sale of Oasis concert tickets and how dynamic pricing may have been used, it said in a statement.
The Competition and Markets Authority (CMA) said it will scrutinise whether Ticketmaster breached consumer protection law and will also probe the conduct of other entities involved.
Britain's government said on Sunday it would investigate how prices for concert tickets sold on official websites are hiked when demand surges, after the Oasis ticket sale.
The government will include issues around the transparency and use of dynamic pricing in an already planned review of ticket sales and the protection of consumers.
Dublin MEP Regina Doherty has called for an investigation into Ticketmaster by Ireland’s Competition and Consumer Protection Commission (CCPC).
The CCPC believes there are legitimate concerns around the consumer experiences this weekend and is reviewing the situation, a spokesperson said. It will consider all options to ensure consumer protection law is followed.
Another Irish MEP, Cynthia Ní Mhurchú, said she would call for the EuropeanCommission to investigate the situation. She is a member of the EU Parliament's Internal Market and Consumer Protection (IMCO) committee.
WHAT ARE OTHER GOVERNMENT STANCES ON DYNAMIC PRICING?
For years, concert fans and politicians have been calling for a re-examination of Live Nation's purchase of Ticketmaster in 2010.
That intensified after the ticket seller in 2022 botched sales for Taylor Swift's first concert tour in years, sending fans into hours-long online queues and charging prices that customers said were too high.
The U.S.Department of Justice filed an antitrust suit against Live Nation LYV.N and its ticket selling unit Ticketmaster in April for allegedly monopolizing markets across the live concert industry.
Last year, the European Commission said it was monitoring dynamic pricing, emphasisingthat EU law prohibits dominant companies from imposing excessively high prices.
($1 = 0.7612 pounds)
Ticketmaster, others agree to upfront, all-in prices as part of Biden war on junk fees https://www.reuters.com/world/us/ticketmaster-live-nation-agree-all-in-prices-part-biden-war-junk-fees-2023-06-15/
Reporting by Radhika Anilkumar and Yamini Kalia in Bengaluru; Additional reporting by Conor Humphries and Graham Fahy in Dublin, William Schomberg, William James, Marti Coulter and Crystal Chesters in London; Editing by Yadarisa Shabong, Josephine Mason, Jan Harvey and Andrew Heavens
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
