Walt Disney earnings beat market estimates; profit slips at parks
Updates with analyst comment
By Dawn Chmielewski and Lisa Richwine
LOS ANGELES, Aug 7 (Reuters) -Walt Disney DIS.N reported on Wednesday quarterly earnings that exceeded Wall Street expectations, buoyed by the success of animated Pixar film "Inside Out 2", which helped overcome a profit decline at theme parks.
April-June operating income nearly tripled at its Entertainment unit, with the combined streaming businesses of Disney+, Hulu and ESPN+ posting a profit for the first time.
But the company's shares slipped 0.8% before the bell as its experiences segment that includes parks and consumer products - and makes up just over half of profit - recorded an operating income drop of 3%. Disney said "moderation" of demand at its U.S. parks could continue through the next few quarters.
Operating income for the unit is likely to fall by "mid single digits" in the July-September quarter compared with the same period a year prior, Disney said.
Adjusted earnings-per-share reached $1.39 for Disney's fiscal third quarter, topping analyst estimates of $1.19, LSEG data showed. Revenue rose 4% to $23.2 billion, beating forecasts of $23.1 billion.
Chief Executive Bob Iger touted success in the entertainment division, where Disney's combined streaming businesses turned a profit a quarter ahead of its projections.
"We are confident in our ability to continue driving earnings growth through our collection of unique and powerful assets," Iger said in a statement.
Iger is working to rebuild Disney after billions of dollars in loss from streaming efforts, the decline of traditional television and a rough patch for its storied film studio.
The movie studio is showing signs of resurgence.
"Inside Out 2" notched $1.6 billion in global ticket sales and "Deadpool & Wolverine," which debuted in the current quarter, has brought in more than $850 million.
"After several years of misfires and muted successes, Disney has now in the span of a month and a half released the highest grossing animated film of all time and achieved the largest ever opening for an R-Rated film," MoffettNathanson media analyst Robert Fishman wrote ahead of Disney's earnings release.
While it remains to be seen whether those successes represent a return to form, Fishman said, the upcoming film slate is "filled with highly dependable" titles including "Moana 2" and Oscar-winning director Barry Jenkins' "Mufasa: The Lion King."
The Entertainment division, which includes the film, television and streaming businesses, reported operating income of $1.2 billion in the quarter.
The Disney+, Hulu and ESPN+ streaming services produced operating profit of $47 million.
At the Sports unit, which includes the ESPN network and Star India business, operating income reached $802 million, a 6% decline from the previous year as costs to air cricket matches increased.
The experiences unit reported operating income of $2.2 billion. Demandslid at domestic parks, cruise ships, consumer products and some international parks "delivered improved results," Disney said.
Ben Barringer, technology and media analyst at Quilter Cheviot, said the parks results "pour fuel onto the fire" of concern about a slowing U.S. economy.
"Coupled with other travel companies recognizing poor growth, it is clear people are scaling back their spend when it comes to tourism and recreation," Barringer said. "Some of this is due to Disneyland Paris struggling due to the Olympics being in town, as well as China going through its own economic problems, but the guide is not a positive one and thus we should expect further struggles through the rest of the year."
Reporting by Dawn Chmielewski and Lisa Richwine in Los Angeles; Editing by Christopher Cushing and Deepa Babington
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
