Wall Street eyes a dovish wait
U.S. stock indexes rise
Materials is weakest sector, energy and staples biggest gainers
STOXX 600 down 0.08%
Dollar edges up, gold down, oil flat, bitcoin up >2%
U.S. 10-year Treasury yield up at 4.63%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WALL STREET EYES A DOVISH WAIT
Wall Street indexes were higher on Thursday with strategists interpreting Wednesday afternoon's Federal Reserve statement and Fed Chair Jerome Powell's press conference.
The market had suffered some mood swings on Wednesday after the central bank's updates, with the S&P 500 rising more than 1% on the day at one point before closing down 0.34%.
Sonu Varghese, Global Macro Strategist at Carson Group, said Powell’s remarks appeared dovish, as he implied the Fed's next move would be a rate cut.
But Varghese said investors who sold may have been focused on the idea that rates "remain higher for longer, at least until we get a series of soft inflation prints that gives the Fed more confidence that inflation is headed to 2%."
And until those prints materialize, Varghese expects more volatility while the market waits.
For now, Gene Goldman at Cetera Investment Management, said that while the Fed may not cut rates soon, Powell appeared to take one concern "off the market's worry list" by suggesting the Fed would not hike rates.
Also on the bright side, Carol Schleif, chief investment officer at BMO family office, said she saw the Fed's plan to slow its balance sheet reduction as "a moderate and welcome surprise."
But Schleif also sees the Fed sitting "steady and patient relative to moving on rates any time soon."
"In the meantime, data is coming in supportive of a bumpy but steady trajectory toward the Fed's long term goal of 2%," she said. "The employment picture is coming into better balance and consumer and business activity and sentiment is moderately optimistic versus wildly exuberant."
Interpreting changes in the Fed's written statement, Bill Adams, chief economist for Comerica Bank, wrote that the Fed will likely wait until September to kick off rate cuts. He expects two quarter percentage point rate cuts by the end of 2024.
Satyam Panday, chief U.S. economist at S&P Global Ratings, expects to wait even longer for a rate cut. The firm has moved expectations of a first rate cut to December from July.
Noting that the "cut is still conditional on economic growth and inflation pressures slowing," Panday says the Fed is "likely to pick up the pace of easing in 2025 as economic growth slows below potential." Their projection is for 100 basis points of cuts in 2025, to end next year at 4.00%-4.25%.
In S&P 500 industry sectors, the biggest loser was materials .SPLRCM while the biggest gainers were energy .SPNY consumer staples .SPLRCS.
Trading snapshot from 1027 ET (1427 GMT):
(Sinéad Carew)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. INDEX FUTURES CLIMB EARLY AS INVESTORS DIGEST FED - CLICK HERE
A BALANCING ACT TO LURE INFLOWS INTO UK EQUITIES - CLICK HERE
THE UK HAS ITS PREMIUM STOCKS TOO! - CLICK HERE
POST-DATA PRICE ACTION SUGGESTS STAGFLATION FEARS - UBS -CLICK HERE
SCOPE FOR MORE EPS UPGRADES IN EUROPE - BOFA - CLICK HERE
STOXX GOING NOWHERE, "LOW QUALITY BEAT" FOR NOVO - CLICK HERE
EUROPE EYES MUTED START POST-FED - CLICK HERE
INTERVENE, RINSE, REPEAT - CLICK HERE
Wall Street rises as investors read Fed tea leaves https://tmsnrt.rs/4doojBv
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
