Wall St Week Ahead-U.S. stock rally broadens as investors await Fed
Repeats with no changes to text
By David Randall
NEW YORK, Aug 30 (Reuters) - A broadening rally in U.S. stocks is offering an encouraging signal to investors worried about concentration in technology shares, as markets await key jobs data and the Federal Reserve's expected rate cuts in September.
Asthe market's fortunes keep rising and falling with big tech stocks such as Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O, investors are also putting money in less-loved value stocks and small caps, which are expected to benefit from lower interest rates. The Fed is expected to kick off a rate-cutting cycle at its monetary policy meeting on Sept. 17-18.
Many investors view thebroadening trend, which picked up steam last month before faltering during an early August sell-off, as a healthy development in a market rally led by a cluster of giant tech names. ChipmakerNvidia, which has benefited from bets on artificial intelligence,alone has accounted for roughly a quarter of the S&P 500's year-to-date gain of 18.4%.
"No matter how you slice and dice it you have seen a pretty meaningful broadening out and I think that has legs," said Liz Ann Sonders, chief investment officer at Charles Schwab.
Value stocks are those ofcompanies trading at a discount on metrics like book value or price-to-earnings and include sectors such as financials and industrials. Some investors believe rallies in these sectors and small caps could go further if the Fed cutsborrowing costs while the economy stays healthy.
The market's rotation has recently accelerated, with 61% of stocks in the S&P 500 .SPXoutperforming the index in the past month, compared to 14% outperforming over the past year, Charles Schwab data showed.
Meanwhile, the so-called Magnificent Seven group of tech giants - which includes Nvidia, Tesla TSLA.O and Microsoft MSFT.O - have underperformed the other 493 stocks in the S&P 500 by 14 percentage points since the release of a weaker-than-expected U.S. inflation report on July 11, according to an analysis by BofA Global Research.
Stocks have also held up after an Nvidia forecast failed to meet lofty investor expectations earlier this week, another sign that investors may be looking beyond tech. The equal weight S&P 500 index, a proxy for the average stock, hit a fresh record this week and is up around 10.5% year-to-date, narrowing its performance gap with the S&P 500.
"When market breadth is improving, the message is that an increasing number of stocks are rallying on expectations that economic conditions will support earnings growth and profitability," analysts at Ned David Research wrote.
Value stocks that have performed well this year include General Electric GE.N and midstream energy company Targa Resources TRGP.N, which are up 70% and 68%, respectively. The small-cap focused Russell 2000 index, meanwhile, is up 8.5% from its lows of the month, though it has notbreached its July peak.
The jobs report "tends to be one of the more market moving releases in general, and right now it's going to get even more attention than normal."
Investors are unlikely to turn their back on tech stocks, particularly if volatility gives them a chanceto buy on the cheap, said Jason Alonzo, a portfolio manager with Harbor Capital.
Technology stocks are expected to post above-market earnings growth over every quarter through 2025, with third-quarter earnings coming in at 15.3% compared with a 7.5% gain for the S&P 500 as a whole, according to LSEG data.
"People will sometimes take a deep breath after a nice run and look at other opportunities, but technology is still the clearest driver of growth, particularly the AI theme which is innocent until proven guilty," Alonzo said.
text_section_type="notes">Wall St Week Ahead runs every Friday. For the daily stock market report, please click .N
Reporting by David Randall; Editing by Ira Iosebashvili and Richard Chang
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
