XM không cung cấp dịch vụ cho cư dân của Mỹ.

Wall St Week Ahead-Economic worries back on Wall Street's radar after jobs data



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>Wall St Week Ahead-Economic worries back on Wall Street's radar after jobs data</title></head><body>

Adds quote in paragraph 7, updates market moves

By Lewis Krauskopf and David Randall

NEW YORK, Sept 6 (Reuters) -Uncertainty over the U.S. economy's healthis rippling through markets, adding fuel to an already-volatile period that has investors grappling with a shift in Federal Reserve policy, a tight U.S. election and worries over stretched valuations.

U.S. stocks tumbled on Friday after closely watched jobs data showed labor market momentum slowing more than expected, suggesting a narrower path for the U.S. to achieve a soft landing, in which the Fed is able to cool inflation without badly damaging economic growth.

The Fed is expected to cut interest rates at its Sept. 17-18 meeting, but the data revived fears that months of elevated borrowing costs have already started to pressure the economy. That is a potentially unwelcome development for investors, after prospects forrate cuts against a background of resilient growth helped drive the S&P 500 .SPX to record highs this year.

"The data shows that we remain on the soft-landing path, but clearly there's more downside risks to which the markets are going to be sensitive," said Angelo Kourkafas, senior investment strategist at Edward Jones. "The expectation for elevated volatility is a realistic one."

Evidence of ebbing risk appetite showed up across markets. The S&P 500 dropped 1.7% on Friday and has lost nearly 4.3% in the past week, its worst weekly decline since March 2023. Nvidia NVDA.O, the poster child of this year's artificial intelligence excitement, was down over 4% and stood near its lowest level in about a month, falling along with other high-flying technology names.

Meanwhile, the Cboe Market Volatility index .VIX, also called Wall Street's "fear gauge," hit its highest level in nearly a month on Friday.

"There's concern that the Fed is not going to be reacting quick enough or more forcefully enough to help prevent something more sinister," said Keith Lerner, co-chief investment officer, Truist Advisory Services.

Several factors threaten to compound the market's uncertainty. Futures bets on Friday showed investors pricing in a nearly 70% chance of a 25 basis point reduction by the Fed, and 30% chance of a 50 bp cut. For many, however, the issue remains far from settled.

"Markets have had to grapple with - just as the Fed is doing - whether the August payroll data reflects a labor market normalizing towards pre-COVIDlevels or whether it's indicative of an economy losing dangerous momentum," Quincy Krosby, chief global strategist for LPL Financial, said in written commentary.

Others took a dimmer view. Citi analysts said the report warranted a 50 basis point cut later this month.

"The takeaway from the range of labor market data is clear – the job market is cooling in a classic pattern that precedes recession," analysts at Citi wrote.

Inflation data next week could shed further light on the strength of the economy and help solidify bets on how much the Fed might cut rates.

Valuation concerns are also reemerging. The S&P 500, which is up over 13% this year, is trading at a price-to-earnings ratio of nearly 21 times expected forward 12-month earnings estimates as of Thursday, well above its historical average of 15.7, according to LSEG Datastream.

Despite a recent swoon, the S&P 500 technology sector .SPLRCT - by far the biggest group in the index - is trading at over 28 times expected earnings, compared to its long-term average of 21.2.

"We've come a long way in a relatively short period of time and I think you're starting to see some businesses do the math on AI and ask whether it's really worth the cost, which will weigh on the big tech stocks," said Mark Travis, a portfolio manager at Intrepid Capital Management.


Investors are also closely watching a tight U.S. presidential election which is starting to head into the home stretch. The race between Democrat Kamala Harris and Republican Donald Trump could draw more investor focus onTuesday, when the two candidates debate for the first time ahead of the Nov. 5 vote.

So far, the market gyrations have bolstered September's reputation as a tough time for investors. The S&P 500 has fallen an average of nearly 0.8% in September since 1945, making it the worst month for stocks, CFRA data showed. The index is already down 4% since the month began.

"Investors are saying let's hope we can have a soft landing," said Burns McKinney, senior portfolio manager at NFJ Investment Group. "It still feels like it's fairly likely, but with each weaker jobs number it's becoming less and less the base case."


S&P 500 P/E ratio https://tmsnrt.rs/4gf4YUU


Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Ira Iosebashvili and Richard Chang

Wall St Week Ahead runs every Friday. For the daily stock market report, please click .N
</body></html>

Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.

Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.

Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.

Cảnh báo rủi ro: Vốn của bạn bị rủi ro. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Hãy xem kỹ Thông báo rủi ro của chúng tôi.