Wall St ends sharply higher, jobs data strengthens case for rate cuts
U.S. job growth slows, unemployment ticks higher in April
Apple announces record share buyback, stock jumps
Expedia tumbles after cutting revenue growth forecast
Indexes up: Dow 1.18%, S&P 1.26%, Nasdaq 1.99%
Updates to 16:07 EDT
By Stephen Culp
NEW YORK, May 3 (Reuters) -Wall Street surged to a higher close on Friday as a softer-than-expected employment report bolstered the case for rate cuts from the Federal Reserve while also providing evidence of U.S. economic resilience.
All three major U.S. stock posted robust gains. The tech-heavy Nasdaq led the pack, rising 2% with an assist from Apple shares AAPL.O following the iPhone maker's record share buyback announcement.
All three indexes notched their second straight Friday-to-Friday gains, capping a week in which markets were encouraged by Fed Chair Jerome Powell's more dovish-than-expected statements following Wednesday's rate decision.
The Labor Department's employment report showed the U.S. economy added fewer jobs than expected, while the unemployment rate ticked higher and wage growth unexpectedly cooled.
The report likely hit the sweet spot for the Fed, offering signs the labor market is softening, which Powell has deemed necessary to put inflation on a sustainable downward path. The report also provided assurances on U.S. economic health.
The report prompted investors to raise bets the Fed would implement its first rate reduction in September.
"The investor narrative remains the Fed and interest rates and today’s weak jobs report puts rate cuts firmly on the Fed’s 2024 agenda," said Greg Bassuk, CEO at AXS Investments in New York. "And while 'higher for longer' remains the roadmap, this economic data is being warmly embraced by investors, Wall Street and Main Street, across all sectors"
Fed officials weighed in on the data.
Fed Governor Michelle Bowman reiterated her willingness to hike rates if inflation progress reverses, and Chicago Fed President Austan Goolsbee said the employment report boosted confidence the economy is not overheating.
"Let's remember, it's early May; we shouldn't pretend that the year's over or somehow every card has been played," said Oliver Pursche, senior vice president at Wealthspire Advisors, in New York. "But I don't think for a second that any Fed official really believes that a rate hike is appropriate given current conditions and data."
First-quarter earnings season is approaching the final stretch, with 397 of the companies in the S&P 500 having reported as of Friday morning. Of those, 77% have posted consensus-beating results, according to LSEG data.
Apple surged 6.0%,after the company unveiled a record $110 billion share buyback program and beat quarterly expectations.
Shares of biotech firm Amgen AMGN.O jumped 11.8% after encouraging interim data on its experimental weight-loss drug MariTide and first-quarter earnings.
Travel platform Expedia EXPE.O cut its full-year revenue growth forecast, sending its shares sliding 15.3%.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 450.02 points, or 1.18%, to 38,675.68, the S&P 500 .SPX gained 63.59 points, or 1.26%, to 5,127.79 and the Nasdaq Composite .IXIC added 315.37 points, or 1.99%, to 16,156.33.
Of the 11 major sectors in the S&P 500, all but energy .SPNY ended the session in positive territory, with technology .SPLRCT claiming the largest percentage gain at 3.0%.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 3.62-to-1 ratio; on Nasdaq, a 2.00-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 21 new 52-week highs and one new low; the Nasdaq Composite recorded 95 new highs and 65 new lows.
Volume on U.S. exchanges was 10.72 billion shares, compared with the 11.07 billion average for the full session over the last 20 trading days.
Nonfarm payrolls https://reut.rs/44o7Vgv
Reporting by Stephen Culp; Additonal reporting by Shristi Achar A and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by David Gregorio
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
